投资组合；区间数线性规划模型；效用；半绝对偏差风险函数.docxVIP

摘 要 投资者的投资选择行为，本质上是通过对投资组合的收益和风险进行权衡以期望达到效用最大化。本文所建立的证券投资组合的区间数线性规划模型便是基于投资者的效用最大化目标，首先给出了衡量证券组合的收益和风险的度量指标，分别采用期望区间数和半绝对偏差风险函数来测度组合中各证券的收益和风险；然后根据投资者的收益最大化和风险最小化的两个原则，本文建立了一个多目标区间数线性规划模型，并通过引入风险偏好参数β将此模型转化为基于效用最大化的单目标区间数线性规划模型；最后引入了目标函数优化水平参数α对上述转换后的区间数模型进行求解，得到投资组合中各资产的最优投资比例。此外，通过选取中国沪深A股市场中极具代表