啤酒行业发展趋势报告.pptx

啤酒行业发展趋势报告 目录2啤酒行业代表企业华润啤酒分析青岛啤酒分析重庆啤酒分析1 啤酒行业现状及竞争格局啤酒行业发展趋势供需驱动高端化发展精酿市场高增前景广阔 32019年开始啤酒行业重回增长2013-2021年中国啤酒市场规模情况数据来源：前瞻产业研究院，华经产业研究院，智研咨询2021年我国啤酒行业市场规模达1795亿元，同比增长6.3%，自2018年规模下降至低位以来连续3年保持增长，2018-2021年均复合增长 率（CAGR）为6.8%，行业市场规模的增长主要系高端化策略下产品结构调整所致1814188618971833176615811475168817954.0%0.6%-3.4%-3.7%-16.5%7.2%6.8%6.3%201320142015201620172018201920202021市场规模（亿元）同比增速 4量价两端看，啤酒行业呈现量减价增局面数据来源：前瞻产业研究院，国家统计局，酒爱好，云酒头条量上看，2013年啤酒消费量5394万千升，随后5年持续下降，2013-2018年CAGR为-6.9%高端化开启后消费需求开始回弹，2018-2021年啤酒消费量由3766万千升增至3857万千升。人均消费量则自2013年以来持续下滑， 2013-2020年由37.2升降至24.6升，CAGR为-5.7%2013-2021年中国啤酒消费量情况2010-2020年中国人均啤酒消费量情况539449774743454244373766379638263857-7.7%-4.7%-4.2% -2.3%-15.1%0.8%0.8%0.8%201320142015201620172018201920202021消费量（万千升）同比增速333636.237.2 36.434.532.932.827.627.124.69.1%0.6%2.8%-2.2%-5.2%-0.3%-4.6%-15.9%-1.8%-9.2-1%020102011201220132014201520162017201820192020人均消费量（升）同比增速 5量价两端看，啤酒行业呈现量减价增局面数据来源：各公司公告 注：吨价取CR5酒价均价价上看，啤酒均价近年来呈持续上升趋势。2021年行业市占率前五企业的啤酒吨价上涨幅度在4%-9%；2017-2021年CR5价格由 3275元/吨上升至3974元/吨，4年CAGR为5.0%驱动啤酒价格持续上升一方面来自于啤酒厂商调整竞争策略，持续推动产品结构升级，另一方面来自于消费者消费水平提升、消 费需求多元化2021年啤酒行业市占率前五企业啤酒吨价 2017-2021年中国啤酒吨价情况311033043804470349516%6%7%4%9%华润啤酒燕京啤酒青岛啤酒重庆啤酒百威亚太啤酒均价（元/吨）同比增速327536343721397435147.3%3.4%2.4%6.8%20172018201920202021啤酒均价（元/吨）同比增速 6啤酒行业集中度高且持续上升数据来源：中国酒业协会，头豹研究院2021年啤酒行业CR5达93%且近年来不断提升，较2017年提高17.3pct其中华润啤酒、青岛啤酒、百威亚太、燕京啤酒、嘉士伯2021年市占率分别为31%/22.3%/21.6%/10.2%/7.8%。集中度的提升带来规 模效益，头部企业在成本端具有更好的可持续优化空间，进而带动盈利空间的提升啤酒行业市占率前五企业市场占比2021年中国啤酒行业竞争格局75.6%83.2%87.8%92.0%92.9%24.4%16.8%12.2%8.0%7.1%20172018201920202021CR5其他华润啤酒, 31.0%青岛啤酒, 22.3%百威亚太, 21.6%燕京啤酒, 10.2%其他, 7.1%嘉士伯, 7.8% 7啤酒行业梯队断层明显，华南地区竞争激烈数据来源：前瞻产业研究院，各公司年报，华鑫证券华润啤酒东部区域（50%）1106百威亚太中韩越等亚太区域879青岛啤酒山东区域（67%）793燕京啤酒重庆啤酒华北区域（50%） 中部区域（41%）362279珠江啤酒华南区域（95%）128惠泉啤酒福建（75%）21兰州黄河甘肃、青海（75%）9品牌布局区域2021年啤酒销量（万千升）参考各企业市占率情况，我国啤酒行业第一梯队为华 润啤酒、青岛啤酒、百威亚太；第二梯队为燕京啤酒、 重庆啤酒、珠江啤酒；第三梯队为惠泉啤酒、兰州黄 河等2021年华润啤酒销量达1106万千升，约为第二梯队燕 京啤酒销量的3倍；青岛啤酒销量与第二梯队整体销 量相当，梯队间断层明显，寡头格局明确第一梯队第二梯队第三梯队从区域看，我国华南地区竞争相对激烈。第一梯队中，华润啤酒重点布局东部地区，区域营收占比达50