公司风险评估分析报告.docx

华润公司法律风险评估报告 ——风险投资中心王志冬关键词：制度法律风险压力测试信用法律风险财务法律风险分析摘要：依据对风险的识不，华润公司存在三大法律风险：现有公司法人 人格制度存在的缺陷导致的制度法律风险、信用法律风险分析、财务法律风险分析。 进行法律风险评估的第一个重要步骤是做好风险识不。通过对山东华润制药有限公司的《材料编报讲明》、《山东华润制药有限公司章程》、《山东华润有限公司关于修改公司章程的议案》对华润公司的制度法律风险进行了识不分析；通过应收帐款部分得注解和2005年至2007年三个年度的资产负债表、损益表进行了信用法律风险的识不；通过综合材料中其他应付款、其他应收款、短期借款进行了财务法律风险的识不。 依据对风险的识不，华润公司存在三大法律风险：现有公司法人人格制度存在的缺陷导致的制度法律风险、信用法律风险分析、财务法律风险分析。 一、现有公司法人人格制度存在的缺陷导致的制度法律风险公司的人格特性是一种的抽象的概念，公司是股东实现取得利益的一种形式，公司在经营上仍要通过股东的行为开展经营活动，公司直接或间接地受控于股东的行为，公司在经济上不可能独立于股东。如股东在不受法律约束的情况下，必定为了追求最 2/21 大利润的实现而滥用法人人格制度。在公司的股东滥用公司独立人格和股东有限责任，侵害债权人利益时，债权人由于缺乏维护自己利益的法律保障，而得不到法律救济。假如没有法律约束公司法人人格及股东有限责任的滥用，而不否定公司法人人格，必将对社会公正、正义的实现产生阻碍。为了杜绝股东滥用公司法人人格的行为发生,及对其行为所产生的后果进行司法补救,必须对股东滥用公司法人人格的行为进行处罚和限制，对公司股东滥用公司法人人格进行补救，这种情况下，就产生和进展了公司法人人格否认制度。 法人人格否认制度最早为美国立法所首创。1993年我国公司法颁布，确立了法人人格独立的差不多理论依据和制度基础，有效地防范和减少了股东的投资风险，从而促进了社会经济的快速进展，但在实践中，同进也出现了一些不正常的现象，使公司法人人格独立制度成了一些人谋取不当利益的手段。要紧表现在： （1）出资不实。公司的出资者在设立公司时，未按公司法的要求出资或在出资后抽逃资本，使公司清偿债务能力减弱，而股东却以公司有限责任为由拒绝承担清偿责任。 （4）不当操纵。股东利用其公司的操纵作用，经公司名义承担个人债务，挪用公司资产，为股东个人利益让公司负担与其经营无关的风险，或从事非法活动，损害公司或债权人利益。 我国新修订颁布的《公司法》从立法角度确立了公司法人人格否认制度，但存在着不足，需要在以后的立法中得到完善。 未明确规定适用法人人格否认制度的条件。公司法第二十条规定了当公司股东滥用股东权利给公司或其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任、躲避债务、严峻损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。在公司财产不足以清偿债权人损害的情况下，才能适用法人人格否认制度，如在公司财产足以清偿债权人损失时，由股东承担赔偿责任，有悖于公司以其全部财产对公司的债务承担责任，股东以其出资对公司的债务承担责任的法人人格制度。 结论：鉴于华润公司的实际上的一股独大的存在的现状，以及现有的经营状况的欠佳状态，存在大股东滥用公司法人人格制度的风险。从量化的角度讲，该风险发生的指数较高。 二、信用法律风险分析 进行信用风险分析的一个有效方法是压力测试。压力测试是指在极端情景下，分析评估风险治理模型或内控流程的有效性，发觉问题，制定改进措施的方法，防止出现重大损失事件。操作步骤要紧有三部分： .针对某一风险治理模型或内控流程，假设可能会发生哪些极端情景。极端情景是指在非正常情况下，发生概率专门小，而一旦发生，后果十分严峻的情况。假设极端情景时，不仅要考虑本企业或与本企业类似的其他企业出现过的历史教训，还要考虑历史上不曾出现，但今后可能会出现的情况。 .评估极端情景发生时，该风险治理模型或内控流程是否有效，并分析对目标可能造成的损失。 .制定相应措施，进一步修改和完善风险治理模型或内控流程。 在信用风险治理上，华润公司已有信用较好且稳定的交易伙伴，该交易伙伴除发生极端情景，一般可不能违约，在日常交易中，华润公司只需进行“常规的风险治理策略和内控流程”即可。采纳压力测试方法，是假设该交易伙伴今后发生极端情景（如其财产毁于地震火灾被盗），被迫违约对该企业造成了重大损失。而该企业“常规的风险治理策略和内控流程”在极5/21 端情景下不能有效防止重大损失事件，为此，该企业采取了购买保险或相应衍生产品、开发多个交易伙伴等措施。我们结合华润公司与九州通的业务联系进行分析。 九州通在华润公司销售渠道中的作用分析 到的销售收入由2005年的1.44%,提升至20