债券指数基金产品研究.pdfVIP

金融工程 │金融工程专题 正文目录 1. 债券指数基金概况 4 2. 各类债券指数基金解析8 2.1 国债指数基金 9 2.2 地方政府债指数基金 10 2.3 政金债指数基金 11 2.4 同业存单指数基金 14 2.5 央企债券指数基金 15 2.6 金融债指数基金 17 2.7 等级信用债指数基金 18 2.8 综合类债券指数基金 20 3. 各类债券ETF 解析 21 3.1 短融指数ETF 21 3.2 城投债ETF 22 3.3 公司债指数ETF 23 3.4 可转债指数ETF 24 3.5 代表基金业绩对比 25 4. 风险提示 26 图表目录 图表1： 各类被动指数债券型基金规模占比% 4 图表2： 利率债指数基金跟踪指数类型规模占比% 5 图表3： 不同期限利率指数基金规模占比% 5 图表4： 信用债指数基金跟踪指数类型规模占比% 5 图表5： 利率债指数基金杠杆率较低 6 图表6： 信用债指数基金杠杆率较低 6 图表7： 利率债指数基金以机构投资者为主 7 图表8： 利率债指数基金长期业绩表现稳定 8 图表9： 分久期利率债指数基金业绩表现 8 图表10： 债券指数基金分类9 图表11： 上证5 年期国债指数(全价)概况 10 图表12： 国泰上证5 年期国债ETF23H1 重仓债券 10 图表13： 中证5 年期地方政府债指数概况 11 图表14： 鹏华中证5 年期地方政府债ETF23H1 重仓债券 11 图表15： 中债-1-3 年国开行债券财富(总值)指数概况 12 图表16： 博时中债1-3 年国开行A23H1 重仓债券 13 图表17： 鹏华中债1-3 年农发行A23H1 重仓债券 13 图表18： 招商中债1-5 年进出口行A23H1 重仓债券 13 图表19： 中债-1-3 年政策性金融债财富(总值)指数概况 14 图表20： 华安中债1-3 年政策金融债A23H1 重仓债券 14 图表21： 同业存单AAA 指数概况 15 图表22： 鹏华同业存单指数7 天持有23H1 重仓债券 15 图表23： 上海清算所0-4 年央企80 债券指数概况 16 图表24： 广发央企80A23H1 重仓债券 17 图表25： 中证银行50 金融债指数概况 17 图表26： 兴业中证银行50 金融债指数A23H1 重仓债券 18 图表27： 中债-市场隐含评级AA+及以上信用债全价(1-3 年)指数概况 19 图表28： 汇添富中债1-3 年隐含评级AA+及以上信用债A23H1 重仓债券 20 2 金融工程 │金融工程专题 图表29： 中债-新综合财富(总值)指数概况 20 图表30： 易方达中债新综合A23H1 重仓债券 21 图表31： 中证短融指数概况21 图表32： 海富通中证短融ETF23H1 重仓债券 22 图表33： 沪城投债指数概况22 图表34： 海富通上证城投债ETF23H1 重仓债券 23 图表35： 中债-中高等级公司债利差因子净价(总值)指数概况23 图表36： 平安中债-中高等级公司债利差因子ETF23H1 重仓债券24 图表37： 中证转债及可交换债指数概况24 图表38： 博时中证可转债及可交换债券ETF23H 重仓债券 25 图表39： 代表债券指数基金业绩表现25 图表40： 利率债细分指数基金按久期分类的业绩表现 26 3 金融工程 │金融工程专题 1. 债券指数基金概况 截止2023 年8 月18 日，利率债指数基金共有134 只(包含13 只ETF)，规模合 计为3597 亿元，占被动指数债券型基金比例达67%；其次信用债指数基金共有77 只 （包含3 只ETF），规模合计为1667 亿元，占被动指数债券型基金比例为31%；其余 可转债指数基金与综合债券指数基金规模都较小。