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中小企业财务风险预警模型 中小企业财务风险预警模型 　　一、财务预警机制的意义　　企业财务预警指财务风险预警。财务风险是指企业在各项财务活动中，由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。财务预警是根据企业财务和经营目标，由企业的财务部门以企业财务信息为根底，通过各种办法，分析财务指标变化，对企业经济活动中可能发生的财务风险提出分析评价，及时向决策部门发出警报或提醒的一项财务管理活动。建立财务风险预警机制就是为企业危机的预防提供保障。建立一套运行良好的财务风险预警机制去发现风险、防备风险、化解风险。　　二、建立中小企业财务预警模型应注意的问题　　〔一〕建立标准和健全的财务预警信息库　　财务预警信息库的信息资源直接向预警指标提供数据结果。尤其要求财务报告系统必须有能力为企业提供及时、准确和具高分析性的财务资料，以帮忙管理层管理业务和赢取股东的信心。　　〔二〕财务预警模型的选择要遵循本钱效益原那么，应适合本企业　　一般情况下中小企业的管理人员数量少，工作任务重，过于复杂的预警模式不便于其掌握和执行，所以设定的各项财务预警指标尽量做到好算易懂，直观表明。　　〔三〕对财务预警的划分　　三、中小企业财务预警指标的选取　　预警机制的建立，财务指标先行。通常企业的财务危机的形成，是一个由量变到质变的过程，在这个变化过程中的各项数据会在财务指标有波动反馈，借助于财务指标分析异动从而发出警示。　　〔一〕资产收益率　　这是一个反馈盈利能力的指标，体现了公司会计盈余的总体状况。盈利才能生存，是企业开展的硬道理，判断企业是否发生财务危机，该指标有着明显的判别作用。　　〔二〕经营现金流比率　　这一指标反映的是现金状况的指标，表明企业在一定经营期内经营活动现金流量状况的比率。如果该比率持续低下，表明经营活动已经不能构成现金流入的主要源泉，需要及时改善或纠正。　　〔三〕流动比率　　反馈公司短期偿债能力的重要指标。如果流动比率持续恶化，则企业财务状况就开始面临危机了。偿债能力指标就是债务危机的晴雨表。　　〔四〕资产管理指标　　有应收账款周转率和存货周转率。应收账款周转率反映的是企业汇款能力和经营活动现金流入状况，该指标持续较大时就需要加强货款回收，制定合理的信用政策，加速货款的回收，增加现金流。存货周转率指标直接反映的资金占用程度。这2个指标要根据公司本身的购货付款账期和资金需求量，将周转率控制在一个合理的水平。　　四、财务预警机制模型的建立　　中小企业自身的财务队伍建设单薄，本着简洁高效节约的原那么，企业要选取适合自身的预警模型，总的说来可以采取下列根本模型，有条件的企业可以以此为依托细化展开。　　〔一〕单变量财务预警模型　　单变量模型简单易懂、本钱较低又比拟实用，同时还可以结合管理者的判断、分析和预测。如选用单变量模型同时结合主观预警办法。企业预测能力最强的四个指标：　　1、盈利能力指标　　资产收益率：息税前利润/资产平均余额　　该指标数据取自财务报告，反映的是资产获利能力，表示每一元资本的获利水平，水平比率越高，企业承当盈利的能力越强。出现负值时表明企业亏损，持续三年以上的亏损，应发出重大预警信号。影响资产收益率的因素主要有：产品的价格、单位本钱的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。　　2、 现金流量指标　　经营现金流比率=经营活动产生的现金流量/总现金流量。　　该数据直接取自现金流量表，编制方便。一般情况下，如果企业长期以来该比率低下，表明主业已经不能构成现金流入的主要源泉，要发出中度预警。　　3、偿债能力指标　　流动比率=流动负债/流动资产　　该数据直接取自资产负债表，简单易用，反馈公司短期偿债能力的一个重要指标，从一般企业来讲该系数正常值为2左右，该指标也反映一个企业短期抗压能力。该指标连续2个周期小于1时，同时出现亏损情况时，要发出中等偏上预警。　　4、资产管理指标　　应收账款周转率〔次〕=主营业务收入净额/应收账款平均余额。存货周转率〔次〕=销售本钱/平均存货。　　这2个指标的数值均可从利润表和资产负债表获取。取值计算后，应与历史数据比照，如果周转率出现明显下降，应收账款余额不断加大或者存货不断积压，表明经营活动有所失控，短时间会出现现金短缺和财务危机。　　〔二〕多元线性函数模型--Z模型　　Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5　　Z模型是Edward I Altman 在1968年提出的破产预警指标得到广泛用用，通过综合运用5项指标，加权汇总得出Z值来预测财务风险。　　X1=流动资本/总资产；X