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《固定收益证券》课程教学大纲 总学时：32（理论教学 32 学时）学分：2 基本面向：金融学、金融工程所属单位：金融工程系 课程简介：结合中国实际情况和近年来债券市场的最新发展情况，全面介绍了固定收益证券分析的相关基础知识和常用的基本方法。课程前部分属于基础知识介绍，包括固定收益证券基本特征及中美债券市场情况；课程中间部分介绍债券分析中常用的利率、收益率概念及其相互间的转换关系；债券的风险和信用评级，其中对债券的利率分析做了详细的讨论；课程后部分是对债券（包括嵌期权债券）定价的基本原理和方法的介绍，接着各用了一章的篇幅讨论了过手债券、抵押担保债券、资产担保债券、利率期货其他衍生工具的定价问题，最后一章就债券投资组合问题进行了分析。 一、本课程的目的、性质 课程性质：是一门金融专业的选修课。 课程目的：主要介绍利率期限结构，固定收益证券的基本概念，风险特征，波动性和在投资组合管理中的作用。同时对固定收益证券的衍生工具进行深入分析，并利用二叉树模型对该衍生工具定价。 二、本课程的基本要求 本课程要求学生掌握基本的固定收益证券投资理论，能够熟练的利用基本投资学理论分析、认识我国固定收益证券市场，为实际的投资提供科学的策略和意见。 1、知识要求： ①金钱的时间价值； ②无期权债的定价和收益率测度； ③投资收益分析； ④无期债券的价格波动率； ⑤分析含内嵌期权的债券； 在完成以上教学内容以后，如果有时间，各位任课老师可根据自身的能力和学生的接受程度，适当介绍投资分析的部分内容，拓展学生的应用能力，但不作为考试内容。 2、能力要求： ①具有自主学习、独立思考的能力； ②具有将理论与知识融会贯通，综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力； ③具备一定科学研究的能力：利用所学理论和实际分析方法，进行科学研究，形成学术论文的能力。 ④具有较强写作能力、语言表达能力。 3、素质要求： 具有良好的人文素养；具有强烈的进取心和探究精神。三、本课程与其它课程的关系 本课程是一门以众多学科为基础，专门研究固定收益证券投资活动的应用性学科。前修课程：《西方经济学》、《货币银行学》、《证券投资学》、《公司金融 》、《财务管 理》 后续课程：《金融衍生品》、《投资银行学》、《期货与期权》、《风险管理》四、本课程的教学内容及安排 第一部分 金钱的时间价值（4 学时） 第一章 未来价值第二章 现时价值 教学环节学时分配课后环节（请打“√”）章节数授课实验 教学环节学时分配 课后环节（请打“√”） 章节数 授课 实验 上机 讨论 作业 自学 综合 大作业 其他 1.1 1 1.2 1 √ 1.3 2 √ 第二部分 无期权债的定价和收益率测度（6 学时）第五章 债券的价格 第六章 债券的传统收益率侧度 教学环节学时分配课后环节（请打“√”）章节数 教学环节学时分配 课后环节（请打“√”） 章节数 授课 实验 上机 讨论 作业 自学 综合 大作业 其他 1.1 1 1.2 2 √ 1.3 3 √ 第三部分 投资收益分析（6）第八章 潜在的美元收益来源 第九章 总收益率 教学环节学时分配课后环节（请打“√”）章节数 教学环节学时分配 课后环节（请打“√”） 章节数 授课 实验 上机 讨论 作业 自学 综合 大作业 其他 1.1 1 1.2 2 √ 1.3 3 √ 第四部分 无期债券的价格波动率（8 学时）第十一章 无期债券的价格波动率特性 第十二章 价格波动率测度 PVBP 和价格变化的 YV第十三章 价格波动率测度 久期 第十四章 价格波动率测度 凸性第十五章 久期与收益曲线 教学安排及教学方式 教学环节学时分配 课后环节（请打“√”） 章节数 授课 实验 上机 讨论 作业 自学 综合 大作业 其他 1.1 1 1.2 1 √ 1.3 2 √ 1.3 2 √ 1.3 2 √ 第五部分 分析含内嵌期权的债券（8）第十六章 买权：投资特征和价格特征 第十七章 含内嵌期权的债券的定价和价格波动率教学安排及教学方式 教学环节学时分配 课后环节（请打“√”） 章节数 授课 实验 上机 讨论 作业 自学 综合 大作业 其他 1.1 4 1.2 4 √ √ 五、本课程的重点、难点和深广度 本课程重点是资产配置和资本资产定价模型及其简化模型。本课程的难点是用现代科学的方法讲述证券投资学的基本理论与学生的困惑。要求学生掌握现代投资学的基本理论，利用一定的技术方法可以把学习的理论在实践中掌握、理解。 重点：无期权债的定价和收益率测度、无期债券的价格波动率难点：无期债券的价格波动率、分析含内嵌期权的债券 六、课外学时分配 主要安排课外教学任务，如作业、自学、参观、综合大作业等。 序号 内容 参考学时 1 作业 2 2 自学 4 3 综合大作业 2 4 课外研究 2 合计 22 七、考核方式