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第二章金融风险管理的基本理论演示文稿 当前第1页\共有26页\编于星期五\9点 第二章金融风险管理的基本理论 当前第2页\共有26页\编于星期五\9点 1 金融风险管理概述 2 金融风险管理的程序 3 金融风险管理的策略 目 录 当前第3页\共有26页\编于星期五\9点 1.1 金融风险管理的概念 1.2 金融风险管理的意义 1.3 金融风险管理的发展 1.4 金融风险管理的组织形式 1 金融风险管理概述 当前第4页\共有26页\编于星期五\9点 1.1 金融风险管理的概念 总体上讲，金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。对金融风险管理的含义应从不同角度不同层面加以理解。 当前第5页\共有26页\编于星期五\9点 ⑴ 金融风险管理根据管理主体不同可分为内部管理和外部管理 内部管理是指作为风险直接承担者的经济个体对其自身面临的各种风险进 行管理。 外部管理主要包括行业自律管理和政府监管，其管理主体不参与金融市场的交易，因而不是作为受险主体对自身的风险进行管理，而是对金融市场的参与者的风险行为进行约束。 ⑵根据管理对象的不同，可分为微观金融风险管理和宏观金融风险管理。 微观金融风险只是对个别金融机构、企业或者部分个人产生不同的影响，其目标是采用合理方法使得微观经济活动主体受到损失的可能性降低。 宏观金融风险则可能引发金融危机，因此其目标是保持整个金融体系的稳定性。 当前第6页\共有26页\编于星期五\9点 1.2 金融风险管理的意义 1.2.1 金融风险管理对微观经济层面的意义 可以使得经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能 造成的损失 可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风险因素的干扰，并提高资金使用效率。 为经济主体作出合理决策奠定了基础 有利于金融机构和企业实现可持续发展 当前第7页\共有26页\编于星期五\9点 1.2.2 金融风险管理对宏观经济层面的意义 可以有助于维护金融秩序，保障金融市场安全运作。 有助于保持宏观经济稳定并健康发展。 当前第8页\共有26页\编于星期五\9点 1.3 金融风险管理的发展（46-47） 1.3.1 金融风险管理战略化制度化 1.3.2 金融风险管理全面化产品化 1.3.3 金融风险管理模型化信息化 1.3.4 金融风险管理理论化全球化 当前第9页\共有26页\编于星期五\9点 1.4 金融风险管理的组织形式 1.4.1 金融风险内部管理的组织形式 ⑴ 股东大会、董事会与监事会。 ⑵ 总部的高级管理层 ⑶ 各分支机构的中级管理层 ⑷ 审计部门 ⑸ 基层管理者 1.4.2 金融风险外部管理的组织形式 外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管 当前第10页\共有26页\编于星期五\9点 1 金融风险管理概述 2 金融风险管理的程序 3 金融风险管理的策略 目 录 当前第11页\共有26页\编于星期五\9点 2 金融风险管理的程序 识别 度量 决策与实施 控制 当前第12页\共有26页\编于星期五\9点 2.1 金融风险的识别 金融风险的识别是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析。风险识别是风险管理的基础环节。 分析经济主体的风险敞口 是指金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。 风险管理者要进一步分析金融风险的成因和特征 当前第13页\共有26页\编于星期五\9点 2.2 金融风险的度量 金融风险的度量是对金融风险水平的分析和估量，包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度。 是风险识别的延续。 市场风险 测度方法 信用风险 测度方法 利率风险 测度方法 流动性风险 测度方法 操作性风险 测度方法 当前第14页\共有26页\编于星期五\9点 2.2.1 市场风险的测度方法 市场风险的含义 是指由于金融资产价格的波动，造成投资收益率的不确定性或易变性。一切影响价格波动的因素都是市场风险产生的原因。市场风险实质是价格风险，是由于价格波动给投资者造成损失的可能性。 当前第15页\共有26页\编于星期五\9点 ⑴ 均值-方差模型（马科维茨的资产组合理论） 假定一种资产的收益服从某种概率分布，那么，这种资产的预期收 益就是所有可能取得的收益值的加权平均数，即均值，也就是该资 产收益的数学期望。 资产收益率的实际值与其均值的偏离程度用方差或者标准差表示。 ⑵ β系数法 β系数法是在资本资产定价模型（CAPM）中被提出的，它是衡量 某一资产（主要是证券）系统风险的重要指标。 某种证券收益率与市场组合收益率的协方差除以市场组合收益率的 方差，就得到该种证券的β系数。 2.2.1 市场风险的测度方法 当前第16页\共有26页\