浦发银行分析报告.doc

浦发银行投资分析报告郑安冉 2011010100147 PAGE 1 浦发银行与兴业银行对比分析报告 一、公司基本情况介绍 公司中文名称 上海浦东发展银行股份有限公司 公司中文名称缩写 上海浦东发展银行、浦发银行 公司英文名称 SHANGHAI PUDONG DEVELOPMENT BANK CO.,LTD. 公司法定代表人 吉晓辉 股票种类 股票上市交易所 股票名称 股票代码 A股 上海证券交易所 浦发银行 60000 浦发银行在2011年总资产达到2684693百万元，负债为1535150百万元，全年营业收入为67917百万元，营业利润为357356百万元。而兴业银行在2011年总资产为2408798百万元，负债为2,292,720百万元，营业收入59,870百万元，利润为33,664百万元。 二、公司主营业务对比 浦发银行：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。 来自《浦发银行2011年年度报告》 兴业银行：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款及代理保险业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。本行经中国人民银行批准可以经营结汇、售汇业务。 来自《兴业银行2011年年度报告》 浦发银行成立在1992年而兴业银行则是成立于1988年，对比资产总额，浦发银行现在略领先于兴业银行，但是目前的盈利能力而言，浦发银行则是更胜一寿。原因对比可以看出，浦发银行相较于兴业银行经营更多的业务，从客户的角度来看有更多元的选择。而且浦发银行在有些业务如自营外汇买卖，资信调查等业务可以为浦发自身带来盈利。同时也是风险与盈利并存的地方，兴业银行追求平稳获利，而浦发更愿意去冒险，这就必然要求浦发高层有足够的风险控制能力。 三、银行面临风险以及处理措施 作为经营货币和信用的特殊企业，两家公司在经营中主要面临以下风险：信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、法律风险、战略风险、国别风险等。现在对比看一下两家银行的贷款资产质量情况 浦发银行 百万元 五级分类 金额 所占比例（%） 与2010年相比(%) 正常 1315186 98.78 15.97 关注 10422 0.78 59.79 次级 2227 0.17 2.63 可疑 1923 0.14 -7.98 损失 1676 0.13 3.52 合计 1331436 100 16.13 浦发银行盈利收入中贷款收入占总盈利的60.02%，并由表中可见浦发银行在2011年不良贷款0.44%，而兴业银行的不良贷款率为0.38%，而具体分析浦发银行的贷款结构失衡可以发现，浦发银行在制造业和零售业的不良贷款所占比率最高，而中国的制造业和零售业一般为中小企业，在中国自主创业最大的困难就是融资难的问题，也就是中小型企业都面临的问题。但是一个企业的由弱到强，由小到大是一个必经的过程，现在浦发银行虽然在这个领域不良贷款所占比率有点偏高。但是从长远来看，也就是战略的角度来看，浦发银行在中小型企业面临困难的时候贷款给他们融资解决资金短缺问题，一旦当中的某些企业发展起来，就必然建立了长远的合作关系。同时，浦发银行也不是随意贷款给需要钱的企业，不然那些企业老板伸手，浦发就送钱，浦发在带出款项之前会对企业做严格的审查，确定企业的盈利能力和风险状况，利用适当的价值评估模型来估计企业的内在价值，确定企业有发展的潜力，有自己的核心竞争力。但是人有失足马有失蹄，难以避免的会有不良贷款的产生，但是在2011年浦发银行的年度报告上明确提出了将不良贷款比率控制在0.5%以内，在国内属于领先地位。相交于此，兴业银行贷款盈利所占比重为50.6%，其中制造业占17.8%，批发零售业占8.9%，个人贷款占20.6%。而浦发银行的制造业贷款占22.6%，批发零售业占11.6%，可见浦发更愿意去冒险追求更多的盈利，在风险控制上，浦发也有完善的风险预警机制，让消费者和投资人有足够的