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基于VaR多种方法下中国证券投资基金风险度量的研究的中期报告 本研究旨在探讨基于VaR多种方法下中国证券投资基金风险度量的研究，为此我们分别采用了历史模拟法、蒙特卡罗模拟法、Delta-Normal模型、Delta-Gamma模型和GARCH模型等方法来进行研究和分析。 首先，我们收集了2009年至2018年间中国证券投资基金的日收益率数据，并分别采用上述五种方法计算了其VaR值。结果显示，历史模拟法和蒙特卡罗模拟法的VaR值较为稳定，而Delta-Normal模型、Delta-Gamma模型和GARCH模型的VaR值则表现出较大的波动性。 其次，我们比较了各方法计算的VaR值与实际亏损的表现情况。结果显示，历史模拟法和蒙特卡罗模拟法的VaR值与实际亏损的表现情况比较接近，而Delta-Normal模型、Delta-Gamma模型和GARCH模型的VaR值则出现较大的偏差。 最后，我们分析了各方法的优缺点以及其适用范围。历史模拟法和蒙特卡罗模拟法的优点是计算简单，适用于市场波动较小时；而Delta-Normal模型、Delta-Gamma模型和GARCH模型则更适用于市场波动较大时的风险度量。 综上所述，本研究结果表明，不同的VaR计算方法适用于不同的市场环境和投资策略，需要灵活选择并结合实际情况进行分析和应用。