个股期权从业人员一、二、三级汇总题库..docxVIP

三级题库 单选题（共 20 题，每题 5 分） 投资者开仓卖出了一张行权价是 9 元的认沽期权合约，该期权前日结算价是 0.5 元，标的股票前收盘价是 10 元，合约单位为 1000，则应缴纳的初始保证金是（B） 元 A3000 B1400 C1500 D500 12、某股票认沽期权行权价为24 元，结算价为3 元，合约标的收盘价为20 元，合约单位为 1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B） A.6000 B.6800 C.10000 D.12000 19、某 3 个月的股票认购期权，分别有 15 元、17.5 元和 20 元三种行权价格， 期权价格分别为 4 元、2 元和 0.5 元。某投资者卖出两个行权价格为为 17.5 元的认购期权，同时买入行权价格为 15 元和 20 元的认购期权各一个。该组合的最大损失为(B) A.2 元 B.0.5 元 C.1.5 元 D.2 元 20、对于领口策略，下列说法错误的是(C) 当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损 当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益C.获得的收益无上限 D.能在低风险下获得中等收益 19、合成股票多头策略指的是(C) A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（ B） 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30 元的认购期权，获得权利金3.5 元（每股），同时，他又以2.2 元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30 元的认沽期权。三个月后的到期日，乙股票价格为28 元，则该投资者的每股收益为（B）元 A.3.5 B.3.3 C.2.2 D.1.3 20、对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说，以下哪种期权组合更为适用(C) A.蝶式认购期权组合B.蝶式认沽期权组合C.底部跨式期权组合D.顶部跨式期权组合 9、如何构建卖出合成策略（B） 买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认沽期权。 买入一份股票认沽期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认购期权。 买入一份股票认沽期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认购期权。D.买入一份股票认购期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认沽期权。 17、某投资者卖出 1000 份认购期权，已知该认购期权的 delta 值为 0.7，则下列哪种做法可以达到 delta 中性（C） 买入 700 份认沽期权 卖出 700 份认沽期权 买入 700 份股票 卖出 700 份股票 10、某股票认沽期权行权价为 24 元，结算价为 3 元，合约标的前收盘价为 20 元，合约单位为 1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为(B) A.6000 B.8000 C.10000 D.12000 9、假设期权标的股票前收盘价为 10 元，合约单位为 5000，行权价为 11 元的认购期权的前结算价为 1.3 元，则每张期权合约的初始保证金最接近于（C ）元A.10000 B.14000 C.18000 D.22000 4、其它因素不变的情况下，波动率增大引起期权价格的变化是（A） A.认购期权上涨、认沽期权上涨 B.认购期权上涨、认沽期权下跌C.认购期权下跌、认沽期权上涨D.认购期权下跌、认沽期权下跌 15、以下说法不正确的是（B） Theta 的值越大表明期权价值受时间的影响越大 gamma 值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大 Rho 值越大说明无风险利率对期权价值影响越大 Vega 值越大说明波动率变化对期权价值影响越大 56. 小明卖出了一张行权价格为 40 元，两个月到期的认购期权，权利金收入为 3 元／股， 之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45 元，则小明每股盈利为（C）元 A5 B3 C-2 D-5 投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内小幅波动，这时投资者的交易策略是（A） A 卖出跨式期权B 买入跨式期权C 买入认购期权D 买入认沽期权 买入蝶式期权，（A）。 A 风险有限，收益有限B 风险有限，收益无限C 风险无限，收益有限D 风险无限，收益无限 关于期权描述不正确的是（C） A 期权是一种能在未来某特定时间以特定