数说公募权益及FOF基金三季报：行业主题基金结构调整，红利资产配置比例提升-20231102-国金证券-53页.pdfVIP

2023年三季度热点汇总：1）红利资产的配置比例连续两个季度提升，但距离最近10年的中位数仍有所不及。2）行 业主题基金内部结构调整，医药主题基金布局方向从中药向创新药、CRO切换，科技主题基金持续增配半导体，上 半年热度较高的人工智能板块资金流出，新能源主题基金减配储能、增配整车，消费主题基金中白酒占比大幅提升。 3）医药、消费和部分高股息类资产获权益基金增配明显，药明康德、中国移动跻身重仓数量前十，TMT相关个股遭 遇减持。 ⚫ 基金市场概况：2023年三季度，A股市场继续下探，价值风格相对坚挺；北向资金流向方面，随着美债收益率 上行、国内经济尚待复苏，外资短期持续出逃，配置主线由高端制造和科技成长转向汽车、通信、家电以及上 游资源品；行业指数方面，TMT板块结束上半年涨势大幅下跌，稳增长持续发力下部分低估值、高股息行业表 现较好。主动权益基金规模和份额环比均有下降，新发市场整体仍处低迷。 ⚫ 基金持仓情况：三季度主动权益基金平均股票仓位为86.92% ，与上季度基本持平，港股仓位有所抬升。重仓股 板块配置方面，低估值顺周期板块获权益基金增持明显，偏成长属性的科技制造板块