2023年12月中央经济工作会议解读：未来的投资机遇究竟在何处？.docxVIP

中央经济工作会议解读：未来的投资机遇究竟在何处？

12月12日，刚刚结束了中央经济工作会议，这次会议在总结今年经济工作的同时也为明年的经济工作进行了全面部署。

注意:小编熬夜给大家大概梳理一下会议要点，过几天我会给大家详细分析会议内容。

PART.01

中央宏观部署

会议要求明年坚持“稳中求进、以进促稳”的发展理念。

（这意味着在稳定中推动进步，首先确保稳定，然后推动改革。政策上的重点是确保稳定增长和就业，同时积极推进转型升级，不断巩固经济稳中向好的基础）

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其中有几个关键词值得注意。

首先是“以进促稳”，类似象棋里的进攻是最好的防守。这意味着要先确保经济增长。

近期国际组织普遍上调了明年中国经济增长的预期，这与之前穆迪的观点截然相反。

这种共识表明普遍认为明年我们会比今年做得更好一些。另一个关键词是“先立后破”，这次提到了先确保经济增速，即GDP保持在5%左右，然后推动破旧体制和传统，涉及供给侧改革的深化。

政策调节方面，会议提到了逆周期和跨周期调节，前两天的政局工作会议也提及了这点。

PART.02

未来中央大力投资方向

未来的投资方向包括大力推进新型工业化、发展数字经济、加速人工智能发展。

方向一：数字经济和人工智能去年已成为重点，这个方向不会改变。

方向二：积极稳妥推进碳达峰和碳中和，以及加快绿色低碳供应链建设。

在这方面，光伏和风电是否已经做好调整尤其需要关注。如果这两个领域调整到位，未来的长期国家政策会对其产生影响，值得密切关注。

方向三：打造生物制造商业航天、低空经济等战略性新兴产业，同时开辟量子生命科学等未来产业新赛道。低空商业可能涉及私人飞机，整个产业链将会受益。

！！！这三个方向是未来投资的重点，特别是低空飞行的提出是一个新的机遇。

另外，会议还强调了稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。

然而，汽车行业虽然近两年表现不错，但竞争激烈，毛利率只有约10%，净利率未达到10%，不太适合投资者。

所以，未来的投资可能更倾向于高毛利率的行业，如白酒和医药。

总的来说，这些方向都在会议中得到了关注。

对于未来的投资，这些方向可能是明年的主要点。明年的资本市场也可能比今年更有利。

此外，会议提到了一些可能的投资方向，包括医药和半导体领域的存储技术。半导体领域的存储技术目前正处于库存周期的底部，订单开始迅速恢复。所以，这可能是一个值得关注的领域。

PART.03

新消费增长点

会议也着重讨论了数字消费、绿色消费和健康消费的大力发展，同时提出了培育智能家居、文娱、旅游、体育赛事和国货潮品等新的消费增长点。

在这些消费领域，我们强调了国货潮品的重要性，同时提到了促进消费以推动CPI上升。

当前，我们正处于通缩阶段。对消费的促进将有助于打造一个国内统一的大市场，这也使得我们对明年的消费前景充满期待。

PART.04

房地产风险

注意，会议谈到了几个重点风险。

需要统筹化解房地产和地方债务以及中小金融机构等风险，并严厉打击非法金融活动。会议也提到了积极稳妥化解房地产风险，强调了一视同仁原则，满足不同所有制房地产企业的合理融资需求。

因此，从投资和股市角度来看，房地产可能会有所放缓。

尽管对于实体经济中的房地产，风险逐渐暴露，但对于投资性房地产，可能存在一些机会。

PART.05

2024年宏观政策

财政政策方面：要适度加力，并优化财政支出结构。至于货币政策，强调了灵活和稳定的特点，尤其是维持稳中偏松的政策。

值得注意的是，此次会议将GDP增长目标和价格水平预期目标拆分开来，这也是一个新的变化。

货币政策方面：会议特别强调了在稳定价格水平预期方面的重要作用，同时强调了保持流动性合理充裕，并确保货币供应量与经济增长和价格水平预期目标相匹配。