电力设备行业新型电力系统加速建设，海外市场需求持续高增.pdfVIP

行业投资策略

目录

1、电力系统加速转型，带动源网荷各环节设备需求5

1.1、能源结构转型持续推进，清洁能源大基地加快建设5

1.2、主干电网助力新能源跨区配置，有源配网实现广域分布式电源接入7

1.2.1、特高压输电助力陆上大基地清洁电能远距离消纳7

1.2.2、国家电网投资加速，输变电和特高压设备招标额高增9

1.2.3、有源化趋势倒逼配电网升级，两网投资未来有望向配网倾斜9

1.3、能源消费电气化趋势，推动长期增长中枢上行11

1.4、智能电表进入滚动替换阶段，未来有望保持稳定增长12

1.5、主网竞争格局较为集中，配网及电表市场份额较为分散14

1.5.1、国网输变电设备招标中，变压器与组合电器金额占比较高14

1.5.2、国网输变电设备招标中，变压器、组合电器与继电保护系统市场集中度较高14

1.5.3、国网特高压设备招标中，1000kV组合电器和换流变金额占比最高15

1.5.4、国网特高压设备行业集中度整体较高16

1.5.5、智能电能表市场竞争激烈，市场份额分散但格局较为稳定17

2、电改向用户侧加速渗透，虚拟电厂提升调节能力17

2.1、虚拟电厂聚合分布式电源与可调负荷，参与电力交易17

2.2、夏季强厄尔尼诺现象频发，虚拟电厂助力保供电18

2.3、全球虚拟电厂商业模式主要分为5种19

2.3.1、德国虚拟电厂已经完全商业化20

2.3.2、特斯拉虚拟电厂深耕美国加州市场21

2.3.3、澳大利亚政府积极推动虚拟电厂22

2.4、国内陆续出台虚拟电厂政策及试点项目23

2.5、国内虚拟电厂商业模式采用两层架构25

2.6、虚拟电厂产业链分为上中下游，远期市场空间广阔26

3、中国高端电气装备助力全球能源转型和电网建设27

3.1、全球能源转型持续推进，亟须坚强电网保障新能源消纳27

3.2、发达地区面临网架拥堵困境，欠发达地区基础设施落后29

3.2.1、发达国家电网老旧面临电力系统拥堵困境29

3.2.2、中东地区电网市场空间广阔32

3.2.3、巴西引领中南美洲电网建设33

3.2.4、非洲地区基础建设落后，发展空间广阔34

3.3、电气装备出海再创佳绩，国南网协同效应显著34

3.3.1、两网稳健开拓国际市场，参与“一带一路”国家电网建设35

3.3.2、建工企业打造“中国建造”金字招牌，助力电气设备出口36

3.3.3、电力设备企业海外布局已见成效，持续推进中国制造走向世界37

3.3.4、智能终端企业加速布局海外市场，加码中东、非洲等新蓝海市场38

3.4、2022年起电力设备出口回暖，2023H1海外市场延续高景气39

4、投资建议42

5、风险提示43

图表目录

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