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第九章私募股权

与风险投资

第一节私募股权概述

一、私募股权的定义

投资于非上市公司或上市公司非公开交易股权的一种投资方

式。

起源于1976年华尔街。黑石集团BlackStoneGroup）、

K.K.R.，凯雷(CarlyleGroup)，德州太平洋(TPGCapital)、

贝恩资本(BainCapital)

广义的私募股权投资涵盖首次公开发行前各阶段的投资，即

对种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业

所进行的股权投资。狭义的私募股权投资戏称为产业投资。

二、私募股权投资的定义

1、主要通过私募方式进行资金筹集

2、以基金方式作为载体

、权益投资，较少涉及债权投资

4、中长期投资

5、多样化的退出渠道：IPO、售出、兼并收购、管理层回购

6、委派专家介入被投资公司的日常管理过程

组建、主导企业的董事会，策划追加投资，制定企业发

展策略的营销计划、监控财务业绩和经营状况，物色挑选管理

层，处理企业的危机事件

三、私募股权在投资中的作用

1、从融资功能的角度来看

2、从转移和分散风险的角度来看。