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摘要
衍生产品市场上期权作为重要的交易产品，满足了投资者多方面的需求。然而对于持有看涨期权空头头寸的投资者而言，其面临的损失可能是巨大的，如何合理有效地对冲风险对其而言是至关重要的。本文在Delta固定区间对冲策略的基础上寻求最优的区间边界，为看涨期权的卖方提供对冲风险的参考与建议。为了实现上述目标，本文构造了中国建设银行的虚拟欧式看涨期权，利用BS模型进行期权定价并确定期权的时变Delta值，通过蒙特卡洛法模拟出多条未来的股票价格轨道进行策略的实证分析。在预设的边界取值范围内，通过迭代运算求得对应量化后的对冲成本及对冲效果指标，基于非线性规划的思想，确定了0.129为该期
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