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KEEPVIEW2023-2026ONE《风险与报酬上》ppt课件REPORTING风险与报酬概述风险评估报酬与风险的关系风险管理策略风险管理工具案例分析目录CATALOGUEPART01风险与报酬概述风险与报酬的定义风险指投资过程中可能面临的不确定性，包括市场风险、信用风险和流动性风险等。报酬指投资者因承担风险而获得的收益，通常表现为投资的预期收益。风险与报酬的关联性01高风险往往伴随着高收益，而低风险则通常伴随着低收益。02投资者需要在风险和报酬之间进行权衡，以实现投资组合的最优配置。风险与报酬在现代金融环境中的重要性随着金融市场的不断发展和金融产品的不断创新，风险与报酬的权衡成为投资者进行投资决策的核心问题。投资者需要充分了解各种金融产品的风险和报酬特性，以便做出明智的投资决策。PART02风险评估风险识别风险识别是风险管理的第一步，主要是对可能影响企业目标实现的内外部不确定因素进行收集、整理和分类。风险识别需要全面考虑企业所面临的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等各种风险类型。风险识别的方法包括风险清单法、头脑风暴法、德尔菲法等。风险衡量风险衡量是对已识别的风险进行量化的过程，主要评估风险发生的可能性和影响程度。风险衡量需要考虑历史数据、行业数据和专家意见，采用定性和定量相结合的方法。常用的风险衡量指标包括标准差、贝塔系数、风险价值等。风险分类风险分类是根据风险的性质和特点，将已识别的风险进行归类和分析的过程。常见的风险分类包括按来源分类（内部风险、外部风险）、按影响程度分类（轻度风险、中度风险、高度风险）等。风险分类有助于企业更好地理解和应对不同类型的风险，制定相应的风险管理策略。风险应对策略风险应对策略是根据企业实际情况和风险管理目标，制定的一系列应对风险的措施和方案。风险应对策略包括风险规避、风险降低、风险分担和风险承受等策略。制定风险应对策略需要考虑成本效益原则，选择最合适的风险管理工具和技术。PART03报酬与风险的关系风险与预期报酬的关系风险与预期报酬成正比风险越大，投资者要求的预期报酬越高，以补偿承担的风险。风险分散与报酬通过多样化投资分散风险，可以降低对预期报酬的要求。风险与实际报酬的关系风险与实际报酬的不确定性实际报酬可能高于或低于预期报酬，受到市场不确定性影响。风险承受能力与实际报酬风险承受能力较高的投资者可能更愿意接受实际报酬波动较大的投资。风险调整后报酬率风险调整后报酬率的计算通过考虑风险因素，调整不同投资项目的预期报酬率，以反映风险差异。风险调整后报酬率的应用用于评估不同投资项目的相对吸引力，帮助投资者做出更合理的投资决策。PART04风险管理策略风险分散总结词通过将投资组合分散到多个不同的资产类别或行业中，降低单一资产或行业带来的风险。详细描述通过持有多种不同类型的资产，如股票、债券、现金和商品等，可以降低投资组合的整体风险。因为各类资产的价格波动不同，一些资产的价格下跌可能会被其他资产的价格上涨所抵消。风险对冲总结词通过购买与原始投资风险相反的衍生品或期货合约，来对冲或抵消原始投资的风险。详细描述例如，如果投资者持有一份股票多头合约，他们可以通过购买相应的股票空头期货合约来对冲风险。这样，无论股票价格如何波动，投资者的风险都将被对冲掉。风险转移总结词将风险转移给其他方，通常是通过购买保险或使用其他金融衍生品。详细描述例如，企业可能会为其员工购买医疗保险，将员工医疗费用的风险转移给保险公司。或者，航空公司可能会购买燃料价格保险，将燃料成本上涨的风险转移给保险公司。风险规避总结词通过避免某些高风险的活动或投资，来降低风险暴露。详细描述例如，投资者可能会选择不投资新兴市场的高风险股票，而是选择投资相对稳定的成熟市场股票。或者，企业可能会选择使用更安全的供应商或生产方法，以降低产品不合格或生产事故的风险。PART05风险管理工具金融衍生品远期合约远期合约是一种在未来的某一确定时间按照确定的价格购买或出售某种资产合约。金融衍生品是指价值依赖于基础资产价值变动的合约，包括远期合约、期货、期权和互换等。02期货期货是一种标准化的远期合约，通常在交易所交易，具有高杠杆效应。0301互换互换是一种双方交换现金流的合约，通常用于利率和货币风险管理。0504期权期权是一种赋予持有者在未来某一确定时间以特定价格购买或出售某种资产的权利的合约。保险产品健康保险人寿保险人寿保险是为被保险人的生命风险提供保障的保险产品。健康保险是为被保险人的身体健康风险提供保障的保险产品。保险产品财产保险责任保险责任保险是为被保险人因过失造成他人损失的风险提供保障的保险产品。是指通过支付保费获得风险保障的合约。财产保险是为被保险人的财产风险提供保障的保险产品。投资组合优化马科维茨投资组合理论01该理论认为，投资者应该根据风