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试卷科目：资考试资

期货从业资格考试期货投资分析(习题卷5)

第1部分：单项选择题，共48题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应

的是美林时钟()点。

A)12～3

B)3～6

C)6～9

D)9～12

答案:D

解析:当经济告别衰退步人复苏阶段，经济虽然开始增长，但由于过剩产能还没有完全消化，因此通货膨胀程度依然较

低。随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9～12点。

2.[单选题]RJ/CRB指数包括（）个商品期货品种。

A)17

B)18

C)19

D)20

答案:C

解析:RJ/CRB指数包括19个商品期货品种。

3.[单选题]（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A)远期合约

B)期货合约

C)仓库

D)虚拟库存

答案:D

解析:虚拟库存是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

4.[单选题]下列不属于数据挖掘的方法是（）。

A)决策树

B)数据可视化

C)神经网络

D)甘特图

答案:D

解析:目前，主要的数据挖掘方法有神经网络、决策树、联机分析处理、数据可视化等。

5.[单选题]（）也称自动化交易，是指通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式。

A)高频交易

B)算法交易

C)程序化交易

D)自动化交易

答案:C

解析:程序化交易，也称自动化交易，是指通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式。

6.[单选题]下列哪项期权的收益函数是非连续的？（）

A)欧式期权

资考试资题卷51/20

试卷科目：资考试资

B)美式期权

C)障碍期权

D)二元期权

答案:D

解析:二元期权也称为两值期权，其最主要的特征是到期回报的不连续性。二元期权也有欧式与美式之分。对于欧式二

元期权，在期权到期时，若标的资产高于既定的水平，则或有现金看涨期权的回报是固定额度的现金，而或有资产看涨

期权的回报则是标的资产到期时的价格。如果到期时标的资产低于极低水平，两类期权的价值都是零。

7.[单选题]标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。

计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

A)4．3063

B)4．3073

C)4．3083

D)4．3083

答案:B

解析:

8.[单选题]美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元

的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据

该协议，企业将（）美元。

A)收入37.5万

B)支付37.5万

C)收入50万

D)支付50万

答案:C

解析:美元远期利率协议的报价为LIBOR(3*6)4.50%/4.75%代表3个月对9个月，报价银行（买方）利率为4.5%，卖方利率

为4.75%，3个月后，买方,即为收入，则企业收入为:(5.75%-5.5%)*2亿=50万。

9.[单选题]当前股票的指数为2000点，3个月到期看涨的欧式股指期权的执行价为2200点（每点50元），年波动率为

30％，年无风险利率为6％。预期3个月内发生分红的成分股信息如表2-3所示。表2-3预期3个月内发生分红的成分股信

息

该欧式期权的价值为（）元。

A)2911

B)2914

C)2917

D)2918

答案:D

资考试资题卷52/20

试卷科目：资考试资

解析:根据股指期权定价公式有：

10.[单选题]已知变量X和Y的协方