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试卷科目：资考试资

期货从业资格考试期货投资分析(习题卷9)

第1部分：单项选择题，共48题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]下列有关海龟交易法的说法中，错误的是()。

A)海龟交易法采用通道突破法人市

B)海龟交易法采用波动幅度管理资金

C)海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则

D)海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则

答案:D

解析:海龟交易法在离场法则中，系统2采用20日突破退出法则。对多头来说，是20日向下突破；对空头来说，是20日向

上突破。只要价格发生了不利于头寸的20日突破，所有头寸单位都会退出。

2.[单选题]中央银行提高法定存款准备金率时，在市场上引起的反应为（）。

A)商业银行可用资金增多，贷款上升，导致货币供应量增多

B)商业银行可用资金增多，贷款下降，导致货币供应量减少

C)商业银行可用资金减少，贷款上升，导致货币供应量增多

D)商业银行可用资金减少，贷款下降，导致货币供应量减少

答案:D

解析:法定存款准备金率，是调控货币供给量的重要手段之一。考点：利率、存款准备金

3.[单选题]下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（）。

A)量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

B)当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据断线，以及市场条件接近量化交易系

统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C)当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D)在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程

答案:C

解析:C项是量化交易所需控制机制的必备条件。除ABD三项，实时监控量化交易政策和程序的最低要求还包括：系统或

市场条件需要时，量化交易者的监控人员应具备断开量化交易系统，取消现存订单，联络交易所和结算公司的相关人员

（如适用），寻求信息和取消订单的能力和权限。

4.[单选题]模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当R2=0时，有()。

A)F=-1

B)F=0

C)F=1

D)F=∞

答案:B

解析:拟合优度R2为回归平方和(ESS)占总离差平方和(TSS)的比例，其计算公式为：

资考试资题卷91/21

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5.[单选题]标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知l年后该股票价格或为37．5元，或为25元。假设无风

险利率为8％，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为()元．

A)7．23

B)6．54

C)6．92

D)7．52

答案:C

解析:

6.[单选题]假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越

来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（

）的一个体现。

A)市场风险

B)流动性风险

C)操作风险

D)信用风险

答案:B

解析:金融衍生品业务的流动性风险，是指金融机构无法在较短的时间内以合适的价格建立或者平掉既定的金融衍生品

头寸。相对而言，场外交易的金融衍生品的流动性风险要高于场内交易的流动性风险。其根本原因在于场外交易的金融

衍生品的非标准化特征。场外交易的金融衍生品通常是交易双方根据各自的需求相互协商而确定。如果交易中的一方在

合约未到期前想把合约平仓，而另外一方不同意，那么计划平仓一方就面临较大的困难。

7.[单选题]进行货币互换的主要目的是（）。

A)规避汇率风险

B)规避利率风险

C)增加杠杆

D)增加收益

答案:A

解析:一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，所以可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉

型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。

8.[单选题]假设某金融机构投融资的利率都是8．1081％，已知期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，则每份产品的

修正久期为（）。

A)0．875

B)0．916

C)0．925

D)0．944

答案:C

解析:由于期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，由