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中国股市换手率对收益率的影响研究

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中国股市换手率对收益率的影响研究

摘要

中国股市自2008年经济危机过后发展较为迅速，且我国股市诸多现象与国际其他许多地区不符。为探究中国股市换手率对收益率的影响情况，本文选取中国深交所A股2010-2019年来季度数据作为样本进行分析，剔除不完全样本信息后剩余607家公司22459组数据，使用面板回归分析方法进行研究。最终结果显示我国上市公司换手率与收益率间呈正相关关系且小公司换手率较高，这并不符合传统金融领域的流动性溢价理论中换手率与收益率负相关的结论，换手率与收益率之间的正相关关系一般是由不确定性和投机性泡沫理论来进行解释，通过文章假设与分析结合最终