原创力文档- 4
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- 2024-02-22 发布于湖北
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摘要
2018年3月26日，中国原油期货正式挂牌交易，开辟了我国本土的原油期货市场。为探究这一新兴市场的运行状况，本文主要利用Johansen协整检验、格兰杰因果检验对中国原油期货的价格发现功能进行研究。通过对中国原油期货、IPE布伦特原油期货、WTI原油期货和中国大庆原油现货的收盘价进行检验，可发现：现阶段，中国原油期货和两大国际原油期货及大庆原油现货价格之间高度相关，且存在协整关系。但是，目前中国原油期货还不能对大庆原油现货和两大国际原油期货产生引导作用，而WTI
关键词：中国原油期货；价格发现；Johansen协整检验
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