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摘要

美式期权相关问题的数值方法

(摘要)

作者:钱译缘

专业:统计学

指导教师:张凯教授

本文主要研究了与美式期权相关的两类问题,主要包括求解两资产美式择好期权单

边定价问题的高效数值方法,以及基于贝叶斯方法求解时变美式看跌期权的隐含波动率

问题.

在第一部分中,我们首先将两资产美式择好期权定价问题的二维变分模型进行降维

处理,得到对应的自由边界问题.再利用变量替换和远场截断方法,在保证截断精度的情

况下,进一步将无界变系数问题近似为一个有界解区域上正向常系数的线性互补问题.然

后,考虑将问题转化为等价的变分问题,并在时间和空间两个方向上分别应用有限差分法

和有限元法进行离散.基于离散系统中矩阵的对称正定性,我们通过原始对偶积极集方

法,同时求解期权价格和最佳实施边界,并且建立了相应的误差估计.最后,通过数值实

验,我们验证了所提出的方法在计算精度和计算时间两个方面的优越性,还验证了误差估

计.

在第二部分中,我们处理了一个贝叶斯反问题.针对相应时变美式看跌期权的正问

题,我们先通过变量替换,时间离散和远场截断方法,将原问题近似为一族正向标准美式

看跌期权的有界定价问题.再对其等价的变分问题进行空间离散,并利用上一章所提出的

方法求解离散系统.在求得正问题的期权价格后,选取有限个固定观测点,通过线性插值

等处理得到可以适用于贝叶斯框架的模型数据.对于反问题的求解,我们简要介绍了一般

贝叶斯反问题的框架,以及求解低维简单问题的Metropolis–Hastings采样法.当正问题

模型为高维参数组成的非线性问题时,我们考虑使用替代模型的自适应采样方法.进一

步,我们提出了自适应经网络替代模型采样法.在数值实验中,我们通过比较两种采样

方法得到的近似后验密度,后验点估计和所消耗的计算时间,验证了我们提出的采样法,

在求解时变美式看跌期权隐含波动率问题上的高效性.

关键词:美式择好期权;原始对偶积极集方法;贝叶斯反问题;自适应经网络采样法;

Metropolis–Hastings采样.

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Abstract

NumericalmethodsforAmericanoptionrelatedpricing

(Abstract)

Author:YiyuanQian

Major:Statistics

Advisor:ProfessorZhangKai

Inthisthesis,wefocusonnumericalmethodsforAmericanoptions,includingan

efficientnumericalmethodforsolvingtheunilateralpricingproblemofAmericanbetter–

ofoptionontwoassets,andBayesianmethodforsolvi