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专题二十:营运资本管理
营运资本管理策略
掌握考点太虚啦,吃透“考试套路”才是王道!
套路讲师:邓益娟
考点简述
营运资本管理3策略的特征及对应易变现率的计算。
套路识别
1考核增加经营营运资本的情形
2考核保守型筹资策略的特征
3考核适中型筹资策略的特征
4对比考核激进VS保守筹资政策的特征
5根据经营流动资产、易变现率推断企业的筹资策略及筹资来源
套路识别
4对比考核激进VS保守筹资政策的特征
5根据经营流动资产、易变现率推断企业的筹资策略及筹资来源
考试套路
01考核增加经营营运资本的情形
套路研习
考核各种情形会如何影响营运资本的高低:
表影响营运资本的情形汇总
情形对经营营运资本的影响
减少存货投资减少
原材料价格上涨增加
市场需求减少减少
考试套路
02考核保守型筹资策略的
特征
套路研习
本套路着重考核保守型筹资策略的特征:
表保守型筹资策略的特征汇总
保守型筹资策略特征
资本成本较高,风险与收益较低。
易变现率较高:当处于营业低谷期时,则易变现率>1;
当企业处于营业高峰时,易变现率不固定。
波动性流动资产>短期性金融负债
长期资产+稳定性流动资产<股东权益+长期债务+自发
性负债
考试套路
考核适中型筹资策略的
03特征
套路研习
本套路着重考核适中型筹资策略的特征:
表适中型筹资策略的特征汇总
特征
波动性流动资产=短期金融负债
长期资产+稳定性流动资产=股东权益+长期债
适中型筹资策略
务+自发性负债
风险和收益适中;在营业低谷时其易变现率为1。
当企业处于营业高峰时,易变现率<1。
考试套路对比考核激进
04VS
保守筹资政策的特征
套路研习
本套路着重考核激进型和保守型筹资策略的各影响因素的对比:
表激进型和保守型筹资策略的各影响因素的对比
激进型营运资本筹保守型营运资本筹资
资政策政策
资本成本低高
低谷的易变现率低高
举债和还债的频率高低
蒙受短期利率变动损失的风险高低
考试套路
根据经营流动资产、易变现率推断
05企业
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