基础化工行业23Q4持仓配置环比下降，持续聚焦细分龙头.docx

内容目录

事件 4

点评 4

板块持仓变动 4

个股变动分析 6

公募重仓化工股偏好分析：重仓股仍集中行业龙头企业，占比环比下降 10

风险提示 15

图表目录

图1：23Q4基础化工板块基金行业配置情况 4

图2：23Q4基础化工板块基金重仓股行业配置变化 4

图3：23Q4石油化工板块基金行业配置情况 5

图4：23Q4石油化工板块基金重仓股行业配置变化 5

图5：基础化工股被持数量（支） 5

图6：石油化工股被持数量（支） 5

图7：重仓持股市值前50股持股市值（亿元）及比例（）变化 7

图8：重仓持股数量前50股持股数量（万股）及比例（）变化 10

图9：2023Q4基础化工板块重仓持股市值前50股持股市值分布 11

图10：2023Q4基础化工板块重仓持股数量前50股持股数量分布 11

图11：2010-2023Q4持有万华化学基金数量变动情况（单位：支） 12

图12：2015-2023Q4万华化学总市值与公募重仓总市值占比情况 12

图13：2010-2023Q4持有华鲁恒升基金数量变动情况（单位：支） 12

图14：2015-2023Q4华鲁恒升总市值与公募重仓总市值占比情况 12

图15：2010-2023Q4持有新宙邦基金数量变动情况（单位：支） 12

图16：2015-2023Q4新宙邦总市值与公募重仓总市值占比情况 12

图17：2010-2023Q4持有扬农化工基金数量变动情况（单位：支） 13

图18：2015-2023Q4扬农化工总市值与公募重仓总市值占比情况 13

图19：2010-2023Q4持有龙佰集团基金数量变动情况（单位：支） 13

图20：2015-2023Q4龙佰集团总市值与公募重仓总市值占比情况 13

图21：2010-2023Q4持有三友化工基金数量变动情况（单位：支） 13

图22：2015-2023Q4三友化工总市值与公募重仓总市值占比情况 13

图23：2010-2023Q4持有新和成基金数量变动情况（单位：支） 13

图24：2015-2023Q4新和成总市值与公募重仓总市值占比情况 13

图25：2010-2023Q4持有华峰化学基金数量变动情况（单位：支） 14

图26：2019-2023Q4华峰化学总市值与公募重仓总市值占比情况 14

图27：2010-2023Q4持有远兴能源基金数量变动情况（单位：支） 14

图28：2019-2023Q4远兴能源总市值与公募重仓总市值占比情况 14

图29：2010-2023Q4持有合盛硅业基金数量变动情况（单位：支） 14

图30：2018Q2-2023Q4合盛硅业总市值与公募重仓总市值占比情况 14

图31：2022Q1-2023Q4重仓持股市值前50股子行业分布情况 15

表1：2023Q3、2023Q4基金十大重仓股中化工行业持仓市值情况 6

表2：2023Q3、2023Q4化工行业持有基金数量前50的重仓股（单位：支） 8

表3：2023Q3、2023Q4化工行业基金持股数前50名的重仓股（万股） 9

表4：2023Q4化工行业持有基金数量前50的重仓股在持有化工股基金的占比情况 11

事件

根据披露规则，公募基金十大重仓股票信息应于每季度结束后15天内完成披露，而载有

完整持股信息的半年报需待半年度结束60天以内完成披露。

所研究的基金范畴：中国普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型公募基金。

(1)剔除了指数型与增强指数型基金；(2)尽管灵活配置混合型基金的股票配置比重潜在波动大，但是由于其总体量巨大不宜剔除，由于灵活配置混合型基金的权益配置比重不属于我们的研究范畴，故我们仅以其所持有的化工股票总市值占该基金总股票市值比例进行分析；(3)偏债混合型基金亦有股票持仓，但体量较小故未纳入分析范围

所研究的化工股票范畴：申银万国行业类（2021）SW石油石化、SW基础化工的股票池。

点评

板块持仓变动

四季度基础化工重仓持股比例回落。2023年第四季度，公募基金所持基础化工股市值占重仓持股配置比例为3.20，yoy-0.40pcts，qoq-0.10pcts；而2023Q4基础化工股票于A股中市值占比为3.71，yoy-0.35pcts，qoq+0.02pcts，基础化工行业仍为低配。

2020Q1-2022Q4公募基金对基础化工股票整体配置比例持续提升至阶段性高点（22Q4公募基金所持基础化工股市值占重仓持股配置比例为3.60），到2023Q4该比例呈现波动回落趋势。

图