《流动资产管理》课件.ppt

流动资产管理

第一节概述P389

一、营运资金的概念

是指在企业生产经营过程中占用在流动资产上的资金。

其有广义和狭义之分：

广义的营运资金，是指流动资产总额。

狭义的营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。

营运资金的管理，包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。

（二）流动负债

二、流动资产（营运资金）的特点

1、周转具有短期性

2、流动性、变现性强

3、占用形态具有并存性、变动性

4、占用数量具有波动性

5、资金来源具有灵活多样性。

三、营运资金管理的原则P392-393

合理确定营运资金的需要数量

在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金

加速资金周转，提高资金利用效果

合理安排流动资产与流动负债比例，保证适当短期偿债能力

正常(适中)的筹资组合

短期资产由短期资金融通；长期资产由长期资金融通（在流动资产中，有一部分最低的产品和原材料储备是经常占用的，也属于长期占用的流动资产，称为长期流动资产）。

如P396图10-1所示

特点：成本与风险一般（中等水平）。

冒险的筹资组合

短期资产由短期资金融通，长期资产不是全部由长期资金融通，部分长期资产由短期资金来融通。

如P396图10-2所示

特点：成本较低，风险高。

保守的筹资组合

短期资产不是全部由短期资金融通，部分短期资产用长期资金来融通；长期资产由长期资金融通。

如P397图10-3所示

特点：成本较高，风险小。

第二节现金管理P407

一、现金的概念、持有动机（原因）、成本与内容

（一）概念

现金是指在占用在货币形态的资产，即货币资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

现金是变现力最强的资产。

现金是收益能力最低的资产。

因此，现金管理的目标：在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少企业现金数量，提高资金收益率。

2、转换成本

（条件是企业现金多余时购入有价证券，现金不够时卖出有价证券取得现金）是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。

3、短缺成本

企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失，企业由此而造成的损失。

二、管理方法—现金预算（现金收支计划）

现金预算（现金收支计划）是预计未来一定时期企业现金的收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。是企业财务管理的一个重要工具。

一般要按年、季、月甚至按旬编制。

方法主要是现金金额收支法。

预计以下方面：

（一）现金收入

（二）现金支出

（三）净现金流量

（四）现金余缺：计划期末余额与最佳现金余额的差额。

例：某企业现着手编制2008年3月份的现金收支计划。

预计本月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000元。

企业现金不足时，可向银行借款，金额为1000元的倍数；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于5000元。

要求计算（1）现金余缺（2）确定银行借款数额（3）确定现金月末余额。

经营现金收入=4000×80%+50000×50%=28200

经营现金支出=8000×70%+5000+8400+16000+900

=35900

其他支出=10000

净现金流量=8000+28200-35900-10000=-9700

现金余缺=-9700-5000=-14700

银行借款=15000

现金月末余额=15000-9700=5300

三、最佳现金持有量（余额）的确定

对于如何确定最佳现金持有量，财务学家提出了许多模式，主要有：成本分析模式、存货模式、米勒-欧尔现金（随机）模式、周转期模式、因素分析法。

（一）成本分析模式

是指通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。持有成本包括机会成本、（管理成本）和短缺成本，它们之和最小时对应的现金持有量。

（二）存货模式

美国鲍莫认为企业现金持有量在许多方面与存货相似，存货经济订货批量模型可用于确定目标现金持有量，并以此为出发点，建立了模型。其着眼点是现金有关成本最低。