通信行业市场前景及投资研究报告：高速连接器,受益AI.pdf

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业

研证券研究报告

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通信

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＃investSuggestion＃(＃）高速连接器如何受益于AI？

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uggesti2024年03月14日

行onChan

投资要点

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业重点公司＃summary＃

随着AI等技术的发展及应用，数据中心对高吞吐和大带宽的需求越发迫切，

深重点公司评级网/IB等网络速度已经从25G/50G增长到400G/800G，并有望很快达到1.6T；单

度鼎通科技增持通道信号速率逐渐升级到112G，正在向224G领域演进。高速背板连接器、高速

研IO连接器等高速连接器，作为数据中心系统互连关键硬件之一，预计将深度受益

究于AI算力的需求增长。

高速背板连接器：需求端，受益于AI算力需求驱动，高速背板连接器升级至112G、

报

224G等；供给端，华丰科技、中航光电等国内龙头厂商加速。高速背

告

：兴业证券经济与金融研究院板连接器用于连接背板和子板，通常用于模块化设计的服务器、交换机和路由器等

设备中。需求端，随着AI快速发展，AI服务器、高吞吐量交换机的需求量不断扩

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大，将带动高速背板连接器需求增长。目前，高速背板连接器产品已经升级至112G，

【兴证通信】800G光模块：AI算

力底座》2023-06-06molex等厂商已经开始布局224G产品。根据BusinessResearchInsights，2021年全

球背板连接器市场规模为19.402亿美元，预计到2031年将达到36.945亿美元，

预测CAGR约6.65%。供给端，112Gbps高速背板连接器领域，国产厂商和海外厂

商基本处于统一起跑线上，专利限制减弱。同时，伴随中美贸易摩擦及海外的芯片

＃emailAuthor＃限制等，2018年以来、等国内通信设备商，开始在高速背板连接器领域

扶植国内厂商。目前，华丰科技已推出112G高速背板连接器并已完成主要客户的

产品测试，中航光电和庆虹电子等相继开发112G高速背板连接器。

高速IO连接器：以和光模块对插使用的高速IO连接器为例，需求端，直接受益

于光模块技术迭代，产品传输速率从56G逐渐升级至112G、224G等；供给端，

国产品牌商较少，鼎通科技、奕东电子等以代工模式切入海外高速IO连接器供应

链。以和光模块对插使用的外部可插拔高速IO接口连接器为例，此类产品主要用

于连接计算设备、外部网络设备和光纤等，即连接交换机、服务器、光纤网络等。