商业银行养老理财产品设计案例研究——以工商银行为例.pdfVIP

内容摘要

近年来，我国老龄化问题日趋严重，老龄化程度位于全球前列，养老压力越来越

大，老年人对于养老压力的增大也带来了对于养老理财产品的需求。所以，商业银行

纷纷抓住这一养老机遇，开发出带有养老特色的理财产品，但其在产品的设计方面尚

未突出养老特色，还存在着许多问题。对商业银行而言，若能抓住老年客户群体这一

理财需求，及时进行产品创新，优化产品设计，便有可能为其业务发展寻找新的利润

来源，提高老年群体生活水平，实现共赢。本文具体分析了工商银行的一款养老结构

性理财产品设计，得出其在设计方面具有的定价收益优势，希望能够给其他银行如何

设计养老理财产品提供意见。

本文针对我国老龄化的现实背景，对工商银行的养老理财产品设计进行了具体分

析。首先阐述工商银行是如何根据老年群体的消费特征和投资特征，设计这款养老理

财产品说明书的各项条款。其次，基于结构性理财产品由固定合约部分和浮动合约部

分组成的特点，分析相关资料、结合相关模型，采用蒙特卡洛模拟法进行定价分析，

得出定价结论。然后，收益方面，仍旧利用之前的实证分析，模拟产品价格变化路径，

确定产品在不同情境下的收益概率，再和同类型理财产品收益率进行比较，分析其竞

争优势。最后，在风险控制方面，先分析了结构性理财产品所面临的相关风险，再分

析工商银行产品设计是如何规避相关风险的。

在产品分析结束之后，梳理这款产品在收益性、流动性、风险性方面的产品设计

具体优势，然后根据国内其他银行养老金融理财产品发展情况，为其他银行在优化养

老理财产品设计上提供建议。首先，本文对我国商业银行养老金融发展现状进行了一

次梳理和总结，丰富了相关领域的理论研究成果；其次，对已开发的产品进行案例分

析，具体分析产品设计情况，并进行定价的实证分析加深研究深度；最后，本文根据

理论研究与案例分析，对我国商业银行设计养老金融产品进行建议，具有一定的指导

意义。

通过国内其他银行以及国有银行与工商银行的对比，得出了以下主要结论：工商

银行在养老理财产品的设计方面，做到了定价合理、收益较为可观、风险相对可控的

程度，研发的理财产品是一款比较具备投资价值的养老金融理财产品。对比其他银行

养老金融产品，其他银行产品品种单一、未突出产品养老特色、未突出其收益风险竞

争优势。在案例分析以及同业经验对比的基础上，对商业银行养老理财产品进行评价，

借此提出商业银行养老金融产品设计的优化对策：产品设计提升创新性，可从产品创

新、业务创新以及资产配置、组合创新上入手；提高产品设计针对性，定制化养老金

融理财产品，突出产品养老特色，做到收益风险平衡；提高养老金融业务综合性，建

立养老金融特色网点，丰富养老金融服务产品线。

关键词：养老金融；产品设计；理财产品

Abstract

Inrecentyears,Chinasagingproblemisbecomingmoreandmoreserious.Thedegree

ofagingisintheforefrontoftheworld,andthepressureofprovidingfortheagedis

increasing.Theincreasingpressureoftheelderlyforprovidingfortheagedalsobringsthe

demandforpensionfinancialproducts.Therefore,commercialbankshaveseizedthis

opportunitytodevelopfinancialproductswithpensioncharacteristics,buttherearestillmany

problemsinproductdesign.Forcommercialbanks,iftheycangraspthefinancialneedsof

theelderlycustomergroup,timelycarryoutproductinnovationandoptimizeprodu