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新质生产力前景下的国产AI

2024年春季AI应用投资策略

证券分析师：施鑫展A0230519080002洪依真A0230519060003刘洋A0230513050006

联系人：施鑫展shixz@

2024.3.27

核心观点

新质生产力助推下，国内大模型与实体经济紧密结合，获得独特的资源禀赋

•中国发展大模型优势在于齐全的工业门类和强大的制造业，积累了海量行业数据。对比中美大模型应用，

国内大模型并非落后，而是路径的分岔，即更为“务实”

•工信部明确表态，今年将开展“人工智能+”行动，促进人工智能与实体经济深度融合，推动人工智能

赋能新型工业化

演进至多层级、多模态的模型架构，更贴近产业落地实际需求

•在产业落地中，基础大模型（L0）—行业大模型（L1）—场景模型（L2）的多层级模型架构成为主流

•相较于传统深度学习，行业大模型技术路线提升明显：传统深度学习的泛化能力不足、性能易触达天花

板、缺乏推理与认知能力。而大模型在一些案例中仅需要原来10%以内的数据，就可以在跨场景情况下

超过小模型使用全量数据的性能，显著降低了模型定制的成本

大模型赋能工业的两条主要路径，充分利用泛化和生成能力

•其一：通过大模型增强模型的泛化能力，提升模型的适用性和效果；其二：利用生成式AI，变更交互方

式、生成各种业务所需内容

•当前在能源、采掘、制造等工业领域，大模型落地进展速度较快

投资分析意见：

•依托国内工业实力的资源禀赋、在新质生产力的催化拉动下，相关公司有望迎来加速增长。重点关注生

产制造、运营维护等智能制造环节；紧密跟踪工业机器人、工业设计等领域的技术突破。核心标的：中

控技术、大华股份、科大讯飞、宝信软件、能科科技、赛意信息、鼎捷软件、中望软件、容知日新等

•风险提示：大模型的可靠性瓶颈，数据安全隐私问题，大模型能力非线性增长可能带来的技术路线变化

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目录

1.禀赋：基于工业实力的国产AI快车道

2.技术：基于多层级架构的行业大模型

3.场景：生产/研发/经营管理全面赋能

4.投资分析意见

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1.1对比中美大模型应用：并非落后，而是路径的分岔

辩证看待中美大模型应用领域的禀赋：访问量居前的C端AI产品大部分诞生于美国

•美国大模型领先优势在C端，以ChatGPT、

CharacterAI等为代表。且C端应用更容易出

现爆品，从而收获更高关注度

•中国发展大模型优势在于齐全的工业门类和强

大的制造业，积累了海量行业数据

•由此带来发展路径的潜在分岔：美国大模型更

注重满足个人的体验和情感需求，偏虚拟经济；

中国大模型的价值更能在赋能实体经济中实现

中美两国第二三产业占GDP比重差距明显

第一产业

外圈：中国

第二产业

内圈：美国

第三产业

资料来源：wind，申万宏源研究