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计算机行业深度报告

国产AI算力行业报告：浪潮汹涌，势不可挡2024年03月26日

增持（维持）

证券分析师王紫敬

[Table_Tag]执业证书：S0600521080005

[Table_Summary]

投资要点

021

◼海外应用、算力和模型相互演进，AI浪潮滚滚而来：2024年2-3月，wangzj@

OpenAI发布Sora，Anthropic发布了新一代AI大模型系列——Claude证券分析师王世杰

3，马斯克开源大模型Grok-1，英伟达在GTC大会上推出新一代GPU执业证书：S0600523080004

GB200，全球AI产业发展速度逐步加快。wangshijie@

◼国内模型、应用不断突破，算力需求逐步放大：2024年3月18日，Kimi

上下文长度提升到200万字，访问量大幅提升，算力告急。3月23日，行业走势

阶跃星辰发布了万亿参数大模型预览版，标志着国产AI大模型取得了

计算机沪深300

巨大进步。国产AI大模型正在不断迭代，对算力需求会不断提升。4%

-1%

◼国内AI芯片需求旺盛：在英伟达GTC大会上，黄仁勋讲到，如果要训-6%

-11%

练一个1.8万亿参数量的GPT模型，需要8000张H100，用时90天。-16%

-21%

我们测算如果中国有十家大模型公司要达到GPT-4水平，则需要8万张-26%

-31%

-36%

H100GPU。我们预计，推理算力需求将是训练的数倍，高达几十万张-41%

-46%

H100。2023/3/272023/7/262023/11/242024/3/24

◼政策加持叠加海外制裁，国产AI芯片需求会逐步加快：虽然国产AI芯

片在单卡性能、生态和集群效率上与海外产品仍有一定差距，但改进速相关研究

度较快，已经