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豆制品制造业行业分析报告

第一创业证券股份有限公司 企业融资部 何育珍

摘要：报告对农副食品加工业中的细分行业——豆制品行业整体发展状况、行业销售和经营情况进行了分析，详细介绍了豆制品行业的监管体制及行业政策、上下游行业影响、行业准入障碍以及影响该行业发展的有利和不利因素等，对行业风险进行了揭示，最后将豆制品行业分为生鲜类豆制品、豆制饮品和休闲食品三大类进行竞争情况分析。

一、行业概况

（一）行业所处生命周期

豆制品加工行业正处于稳定发展期，作为行业中的重要参与者，相关豆制品加工企业将会迎来巨大的发展机遇。

（二）行业与上下游的关系1、与上游的关系

豆制品食品生产的主要原辅料为大豆、糖、油、食盐、包装材料等，关联的

上游行业主要为大豆种植业、调味品加工业、包装材料制造业。由于豆制食品制造过程中，以大豆为代表的原材料占生产总成本的30%以上，因此大豆种植业的发展对豆制品制造企业的日常运营具有显著影响，具体表现在：大豆价格的变化直接影响企业生产成本，进而影响企业利润；大豆质量的变化会影响豆制品的品质和口感，国产大豆具有更高的蛋白质含量，因此比进口大豆更适宜作为豆制食品的生产原料。

近年来，大豆价格波动较大，整体呈下降趋势，使得所有豆制食品加工企业成本压力有所减轻。较大型的企业可通过规模化生产和采购、低价锁定采购、向上游种植基地拓展业务等方式控制生产成本，降低原料价格波动的冲击；而规模较小的企业由于风险抵御能力较差，将在行业竞争中处于劣势，最终被市场淘汰。

2、与下游的关系

豆制品属于日常生活消费品，行业下游为经销商及商超系统、农贸市场、便

利店等各类销售终端市场，最终面对终端消费者。近年来，我国各形态销售终端市场建设加快，商品流通市场蓬勃发展，居民收入水平和消费水平稳步增长，有效地促进了豆制品行业的发展。

（三）行业壁垒1、市场准入壁垒

国家自2007年起全面实施《豆制品生产许可证（QS）》制度，此外经营豆

制食品制造业需要严格执行《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则（试行）》、《食品流通许可证管理办法》、《食品生产许可审查通则（2010版）》等国家食品安全、卫生产业政策及质量安全管理体系，对企业的综合实力及产品质量控制能力均提出了较高要求，形成了一定市场准入壁垒。

2、销售渠道壁垒

豆制食品制造行业下游终端为消费者，基于产品消费特性，终端消费者较为分散，因此本行业主要通过经销商及大型商超零售机构进行产品销售。经销商培养及体系建设需要长期积累及大量资金投入，进入大型商超零售机构合格供应商体系需要经过严格的认证及长时间的考核。建立一套可为企业提供持续销售能力、有效的客户跟踪机制和优秀售后服务的经销商及商超零售渠道相结合的市场销售体系，需要长时间的积累和大量资金、资源投入，对行业新进入者形成了有效壁垒。

此外，对于保质期较短的生鲜豆制品，控制和防止豆制品变质问题产生的有效途径就是实现豆制品的冷链销售管理，即生产企业和商超都要建立完善的冷链销售体系，在运输、仓储、销售整个流通链条中的各环节都要保证低温环境，防止断链，这对行业新进入者在资金和渠道建设方面均会形成障碍。

3、技术壁垒

《国家食品安全法》的颁布实施和食品安全生产许可证制度提高了行业进入门槛，日趋严格的质量认证及政府监管体系，将逐渐淘汰生产规模较小、工艺设备落后的小型企业，并为后进入本行业者设置了较高的壁垒。

行业优势企业在产品研发、质量检测、生产工艺、产品体系、专有技术等多方面积累了完善的技术经验及专业技术人才，而且参与制定行业技术标准，提升行业技术门槛，为新进入者设置了较高的技术难度。

4、品牌壁垒

伴随消费者食品安全意识的增强、消费理念的提升、消费结构的升级，豆制品企业越来越重视自身产品质量、企业品牌投入，通过长时间的市场营销及品牌推广投入，部分企业在区域市场内已建立起品牌优势，取得了较高的客户认知度和品牌美誉度。新进入者建立一个新的品牌需要大量资金投入及较长时间的积累，在品牌建立初期，新进入者在竞争中将处于不利地位。

5、规模化生产壁垒

行业内优势企业已具备规模化生产优势，大规模自动化生产模式能够有效减少分摊的单位人工成本及制造费用，降低产品的生产成本，提升产品的市场竞争力，同时稳定、持续的规模化生产有利于企业合理规划原材料采购，有效提升生产计划规划效率，提升企业整体运营水平，新进入者在前期将面临较大的固定成本压力。

（四）行业监管

1、行业主管部门及监管体制

从产品最终用途和商业模式看，因终端消费者对豆制品消费速度较快，生产企业依靠消费者高频次和重复的使用与消耗获取利润，所以豆制品生产属于快速消费品行业；从原料和加工工艺看，根据《国民经济行业分类和代码》（GB/T4754

－2011），豆制食品生产属于“其他农副食品加工”（C139）下的“豆制品