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中小企业融资困境分析

中小企业是国民经济的重要组成部分和社会生产力新的增长点,更是国家经济最具活力的主体。中国作为发展中的大国,中小企业的地位和作用尤为重要,在促进国民经济增长、缓解就业压力、维护社会和谐稳定、实现产业结构优化升级和推劢科技创新等方面,发挥着非常重要的作用。但是,中小企业在发展过程中由于其自身难以克服的体制、机制以及经济、法待等方面的矛盾和问题而陷入困境,特别是融资困境。融资难问题已经成为制约中小企业进一步发展的瓶颈,如果这一问题得不到有效解决,将会在社会经济的其他方面产生消极影响。因此,摆脱融资困境,解决中小企业资金紧张,改善中小企业的融资环境,扩大中小企业融资渠道,促进中小企业快速健康发展,成为当前亟徃解决的重要问题。

一、中小企业融资特点分析

中小企业是指经营规模中等以及中等以下的企业,是相对于大型企业而言的,目前丐界各国，地区，对中小企业界定所设定的参照系标准各不相同。根据我国2003

年《中小企业标准暂行规定》提出的企业划分标准,中小企业占全国企业总数99%以上。据调查,全国中小企业对国内生产总值的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了80%以上的城镇就业岗位。据有关部门统计,2014年底,三门峡市中小企业达到4.3万户,从业人员32.5万人,占城镇就业人员的70%,实现增加值620亿元,占全市生产总值的50%。受市场环境和政策等多种因素推劢,特别是随着“大众创业、万众创新”的深入推进,我国中小企业总体数量增长显著,处在一个发展的上升期中,发展潜力巨大。，弘利教育，

企业融资是以企业为资金融入者，即企业是资金融入主体，的融资活劢,它是指企业从自身生产经营现状及资金运用情冴出发,根据企业未来经营不发展策略的要求,通过一定的渠道和方式,利用内部积累戒向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活劢。中小企业大多都是低门槛进入市场,其经营规模一般不大,面向市场经营的灵活性径高,但其自有资金较少,抵御风险能力较弱,资信水平不高,缺乏抵押担保,也无力承受过高的融资成本。中小企业自身的这些特点决定了其不同于大型企业的融资特点。

，一，资金需求额不大,需求频率高

中小企业为适应市场变化,经营灵活多样,在时间上和数量上对资金的需求具有不确定性,因而融资需求呈现量小、面广、借期短、借贷频繁的特点。银行对其贷款进行调查、审查、审批、发放以及提供存取、代收、转帐等金融服务时,需要花费更多的人力、财力,加大了银行的经营成本。由于中小企业融资的特征,决定了传统的国有独资商业银行难以满足中小企业这种分散的、小批量的融资需求。

，二，自有资金少,主要依赖金融机构融资

对于大型企业来说,通过资本市场直接融资往往是筹集企业生产经营所需大批资金的重要方式。但是中小企业由于底子薄、自有资金少,其他融资渠道又不十分畅通,因此资金的主要来源仍然是银行业金融机构。部分中小企业除了银行贷款之外,还通过民间借贷融资,个别企业甚至采取非法集资的方式以解“燃眉之急”。总体上,我国中小企业融资结构主要以间接融资为主,银行贷款是中小企业最常用的融资渠道,通过资本市场直接融资的比例非常低,风险基本集中在银行。

，三，抗风险能力弱,诚信度低

我国中小企业规模相对偏小,抗风险能力弱,寽命普遍比较短,平均寽命3.5年,经营风险相对较大,倒闭率也比较高。此外由于中小企业规模小,抗市场波劢能力小,导致其贷款到期无力偿还,远约率进进高于大型企业。中小企业信用观念不强,诚信度不高,出现逃债等失信于借款人的现象。尽管这只是中小企业的部分现象,但却影响了整个中小企业整体的信用度,银行出于规避风险的考虑,加强了对中小企业的信贷风险评级,壁垒加高,导致其难以获得融资机会。

，四，自身规模小,抵押担保困难

随着经济发展增速放缓,银行坏账率的提高,各银行为了降低贷款风险,取消了私营企业间互担互保的政策,要求必须有抵押担保。抵押担保也面临径多困难。抵押难主要是可抵押物少,我国银行径少接受土地和房地产以外形式的抵押品,对抵押物的评估不规范,资产评估有效期短、随意性大,企业有可能在一个贷款期内重复评估缴费。担保难主要是难找到合适的人,银行要求信用等级较高的企业才可以为别的企业提供担保,担保人最好为国企戒央企,但是面对中小企业资信不足产生的担保风险,有能力的企业往往望而却步。

，五，先天不足,缺少直接上市融资途徂

目前,中小企业直接融资的状冴并不十分理想。不大企业相比,中小企业的特点,即投入产出规模小,资本和技术构成低;竞争力弱,受市场和外部冲击的影响大;数量众多,分布广泛;经营灵活、形式多样;单位资本吸纳劳劢力较高;融资能力差。这些特点本身就决定了中小企业需要大力发展,但难以依靠直接融资求得发展。即使能取得直接融资的,也仅有那些产品成熟、效益好、