资金的时间价值（2）——计算.pdfVIP

工程经济

主讲老师：徐蓉

资金等值计算及应用

1.现金流量图的概念和绘制

现金流量概念

把所考察的技术方案视作一个系统，投入的资金、花

费的成本和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该

系统的资金流出或资金流入；

考虑对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资

金流入称为现金流量；

流出系统的资金称为现金流出CO。：如建设投资、流

t

动资金、营业税金及附加、经营成本、利息支付；

流入系统的资金称为现金流入CI。如营业收入、补贴

t

收入、回收固定资产余值、回收流动资金；

现金流入与现金流出之差称为净现金流量（CI-CO）。

t

现金流量图的绘制

第一步：画出一根横线，标上时间点，起始点为0；

第二步：借助于力的三要素，大小、方向、作用点，

用箭头表示现金流量：

（1）大小：箭头的长短表示现金流量的多少；

（2）方向：箭头的方向表示现金流入或流出，向上为

流入，向下为流出；

（3）作用点：现金流量发生的时点，表示该期末=下

一期初

如图中“1”表示第一期末或第二期初；“0”表示第

一期期初

An-1An

012

…n-1n

…

A1

绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有()

A.现金流量的大小

B.绘制比例

C.时间单位

D.现金流入或流出

E.发生的时点

【答案】ADE

关于现金流量图绘制的说法，正确的有（）

A.横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续

B.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况

C.箭线长短应能体现现金流量数值的差异

D.对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出

E.箭线与时间的交点即为现金流量发生的时点

【答案】ABCE

关于现金流量图绘图规则的说法，正确的有（）。

A.现金流量的性质对不同的人而言是相同的

B.时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点

C.箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值大小的

差异

D.箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点

E.横轴是时间轴，向右延伸表示时间的延续

【答案】CDE

2.一次支付和等额支付的终值、现值计算

概念

资金即使金额相同，因发生在不同时间，其价值就不

同；不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下却可

能具有相等的价值；不同时期不同数额但其“价值等效”

的资金称为等值，即等效值。

注意点：字母认识

现值P发生在0点，即第1期初；终值F发生在n点，即

第n期末；

等额年金A发生在第1—n点，表示1—n每期的期末；

P比A早一期，A与F重合于n点

计算公式

序支付系数关

现金流量图公式名称例题

号形式符号系

一次F=?