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基于VaR的证券市场融资融券保证金设定问题研究的开题报告

1.研究背景和意义

证券市场作为金融市场的重要组成部分，对于资本的配置、风险的分散和经济的发展都具有重要意义。融资融券是市场参与者的重要投资行为之一，通过融资融券可以实现资金杠杆提升收益。然而，融资融券存在着风险，如操作不当、市场风险、资金风险等风险。因此，市场需要制定相应规定来规范融资融券行为，保障市场稳定健康发展。其中，保证金是评估融资融券风险的重要手段之一。

VaR(Value-at-Risk)是风险管理中常用的方法，能够帮助市场参与者评估和控制风险。因此，基于VaR的保证金设定问题是当前证券市场风险管理领域中的热点问题之一。保证金设定不合理会对市场整体运行产生影响，因此需要对其进行深入研究和探讨。

2.研究内容和方法

本文将基于VaR的证券市场融资融券保证金设定问题作为研究对象，探究其理论基础和实际应用。具体研究内容如下：

1)VaR的理论基础研究。

2)保证金的概念、作用和设定方法研究。

3)基于VaR的保证金设定方法研究。

4)实证研究：以某证券市场为例，分析和比较不同保证金设定方法的优缺点，探究基于VaR的保证金设定方法的适用性和有效性。

本文采用文献调研、理论分析和实证研究相结合的方法，通过对国内外相关文献的汇总、整理和分析，系统性地探究VaR理论在保证金设定中的应用，并以某证券市场为例，通过实证研究来验证研究结论。

3.研究成果和预期目标

本文研究基于VaR的证券市场融资融券保证金设定问题，旨在探究保证金设定的理论依据和现实应用方法，并通过实证研究来分析不同设定方法的优缺点和适用性，从而为保证金设定提供一定的理论和实践依据。

预期成果包括：

1)对VaR理论在保证金设定中的应用进行归纳和总结。

2)分析和比较不同保证金设定方法的优缺点。

3)探究基于VaR的保证金设定方法的适用性、有效性和可行性。

4)提出一定的理论和实践建议，为市场参与者制定科学合理的保证金设定方案提供支持。

4.研究进度安排

第一阶段：2021年6月-7月

文献调研，了解国内外相关领域的研究现状和进展，系统梳理相关文献，确立研究主线。

第二阶段：2021年8月-9月

对VaR理论和保证金设定的概念、作用和方法进行深入研究，明确基于VaR的保证金设定方法。

第三阶段：2021年10月-11月

以某证券市场为例，通过实证研究来验证研究结论，分析不同保证金设定方法的优缺点和适用性。

第四阶段：2021年12月

论文写作和修改。

5.参考文献

[1]BederTS.VaR与风险管理[M].上海：上海财经大学出版社,2001.

[2]McNeilAJ,FreyR,EmbrechtsP.Quantitativeriskmanagement:concepts,techniquesandtools[M].Princeton:PrincetonUniversityPress,2005.

[3]DemarchiJM,FouqueJP.Modeling,analysis,andmanagementoffinancialrisk[M].BocaRaton:CRCPress,2012.

[4]何亚非.审慎管理下的保证金制度研究[D].南京：南京理工大学,2012.

[5]曾文嘉,孙志辉.基于VaR的股指期货资金与保证金设定方法比较研究[J].金融理论与实践,2015(5):87-91.