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PPP项目全流程中的会计处理研究

一项目公司设立时的会计处理：资本金的核算

《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南〔试行》〔财金〔2022〕11

3号第二十三条社会资本可依法设立项目公司。政府可指定相关机构依法参股项

目公司。项目实施机构和财政部门〔政府和社会资本合作中心应监督社会资本按

照采购文件和项目合同约定,按时足额出资设立项目公司。根据此条规定,PPP模

式设立的项目公司的注册资本必须采用实缴制而不能采用认缴制。因此,项目公

司设立时的会计处理要根据项目公司的股权结构进行会计核算。

1、项目公司股权结构

《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》〔财金〔2022〕21号

第十五条股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确

定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或者无形资产投入,应依法进行评估,合

理确定价值。计算公式为：

股权投资支出=项目资本金×政府占项目公司股权比例

由此可知：

项目公司中政府方股权投资金额=项目资本金×政府占项目公司股权比例

项目公司中社会资本方股权金额=项目资本金×社会资本方占项目公司股权

比例

根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》第二十四条的规定,国家鼓

励通过设立产业基金等形式入股提供特许经营项目资本金。鼓励特许经营项目公

司进行结构化融资,发行项目收益票据和资产支持票据等。国家鼓励特许经营项

目采用成立私募基金,引入战略投资者,发行企业债券、项目收益债券、公司债券、

非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。基于此规定,社会资本方资本

金有两个来源：社会资本方自有资金投入,产业基金参股。

2、项目公司的资本金比率要求

PPP项目公司的项目资本金主要用于前期费用的支付及铺底流动资金等需

求,在PPP项目具体实施过程中,各地招标文件要求的PPP项目公司资本金比率

普通在项目总投资额的20%——30%之间。

3、项目公司的股东组成

根据《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》财金〔2022〕

156号的规定,〔项目公司项目公司是依法设立的自主运营、自负盈亏的具有独

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立法人资格的经营实体。项目公司可以由社会资本可以是一家企业,也可以是多

家企业组成的联合体出资设立,也可以由政府和社会资本共同出资设立。但政府

在项目公司中的持股比例应当低于50%、且不具有实际控制力及管理权。

《政府和社会资本合作模式操作指南〔试行》第二条规定：《政府和社会资本合作模式操作指南〔试行》第二条规定：社会资本是指

已建立现代企业制度的境内外企业法人,但不包括本级政府所属融资平台公司及

其他控股国有企业。其他控股国有企业。《PPP项目合同指南试行》第一章第一节中的》第一章第一节中的社会资

本方本方指出：指出：社会资本是指依法设立且有效存续的具有法人资格的企业,包括民

营企业、国有企业、外国企业和外商投资企业。但本级人民政府下属的政府融资

平台公司及其控股的其他国有企业上市公司除外不得作为社会资本方参预本

级政府辖区内的PPP项目。基于此规定,本级政府所属融资平台公司及其他控股

国有企业不可以成为项目公司的股东。

目前已进行招标程序或者已实施的PPP项目合同中,对政府方在项目公司是否

参股,依据参股后的股权比例要求不尽相同。有的政府方不参股项目公司。例如X

X市浦口区某地块保障房建设项目,招标文件要求,在PPP合同生效后1个月内,

在政府方授权下,由中标的社会资本方在XX市浦口区注册PPP公司,社会投资方

占股100%。有的政府方要求参股项目公司,普通在项目公司所占的股权比例为1

0%-49%。

4、项目设立的会计处理

〔1产业基金不参股的情形下的会计处理

在PPP项目实例中,项目公司中社会资本方持股比例为51%-100%,属于社

会资本方的子公司或者控股子公司,应按成本法核算社会资本方投入的长期股权投

资。具体的会计核算如下。

第一,项目公司收到社会资本方投入资本金的会计处理

借：银行存款

贷：实收资本——社会资本方

实收资本——政府方

第二,社会资本方以货币资金方式投入资本金的会计处理

借：长期股权投资——某PPP项目〔成本法