一文弄清A股港股分红税收以及流程节点.docx

目录

TOC\o1-1\h\z\u中国股市常见股票简称 4

港股投资税收政策梳理 4

内地股票投资税收政策 7

内地股票与港股分红流程 8

风险提示 10

图表目录

图1：中国股票常见简称梳理 4

图2：港股投资税收政策一览 5

图3：内地股票投资分红政策一览 7

图4：红筹股与中国居民企业是独立的概念 8

图5：中国移动有限公司（A股）2023年中期利润分派流程 9

图6：中国太平保险控股有限公司（港股）2023年报利润分派流程 9

中国股市常见股票简称

本报告旨在介绍股票投资相关税收政策，股票范围限定在上海证券交易所、深圳证券交易所、香港证券交易所上市发行的股票。为便于介绍，我们首先对中国股市常见股票简称进行梳理。

图1：中国股票常见简称梳理

股票类型公司注册地挂牌上市

交易所

交易币种投资人类型 备注

A股

中国境内

中国境内

上海证券交易所/深圳证券交易所

人民币

中国投资人

H股 中国境内 香港

香港证券交易所

港币 国际投资人HongKong

红筹股

中国境外

香港

香港证券交易所

港币

国际投资人

中国官方背景

P股 中国境外 香港

香港证券交易所

港币 国际投资人中国民间持有

N股

中国境外

美国

纽约证券交易所

美元

国际投资人

NewYork

S股 中国境外 新加坡

纽约证券交易所

新加坡元国际投资人Singapore

资料来源：沪深交易所，港交所，纽交所，研究

这里需要注意三点：其一，中国境内注册指的是在中国内地注册，不包含在中国香港、中国澳门、中国台湾注册的公司；其二，这里的中国股票指的是这些公司主营业务在中国境内开展或者公司总部在中国境内，因此在中国香港、美国和新加坡的证券市场还存在大量未被这些称谓涵盖的股票；其三，常见的简称还有B股，它一般可以代指两类股票，或者是可供国际投资人投资的上交所/深交所挂牌股票，或者是在港交所挂牌上市的与一般流通股投票权重不同的股票。

港股投资税收政策梳理

我们首先梳理在港交所上市的股票针对不同投资者，税收政策有何不同。相关信息汇总于图2，接下来我们将对该图进行详细说明。

投资中国香港市场的主要途径有两个，一是在中国香港直接开户，二是通过沪港通和深港通投资。我们将逐条分析上图的法律依据。为方便查阅，下述段首的标注对应了图2中的要点。由于部分要点法律依据相同，为避免重复叙述，我们将参考相同的要点合并叙述。

【1】【2】【3】首先来看在中国香港直接开户的情况。中国香港施行“入息分类税制”，相关法律条款的依据是中国香港税务条例第112章，其叙述十分详尽，但理解起来也较复杂，故而可以参考由中国香港税务局编订的《税务局所课征的税务指南2023-2024》。针对在中国香港开设证券账户的个人投资者和中国香港本地企业，中国香港政府一般不征收股息及资本利得税，除非交易的性质被认定为贸易。

【2】在中国香港上市的中国居民企业会在派发股利时，会将所有中国香港企业股东视作非居民企业，代扣10%企业所得税，依据为《中华人民共和国企业所得税法（2018修正）》第三条第3款、第四条第2款和第二十七条第5款，以及《中华人民共和国企业所得税法实施条例（2019修订）》第九十一条。如果相关企业也在

中国境内展业纳税，可以根据《中华人民共和国企业所得税法（2018修正）》第二十六条第3款对已经缴纳的企业所得税申请抵扣。

【3】投资于在中国香港上市的其他公司所获股利的企业所得税代扣，需要参考相应公司的注册地税法，很多跨国企业注册地为百慕大、开曼群岛，其股利无需缴税。

【4】对于跨国（境）企业在中国香港直接开户投资的，相关税法条款较为复杂，需要结合企业具体情况具体分析，对于不满足抵税或减税情况的，香港政府会征收股息税和资本利得税。

图2：港股投资税收政策一览

资料来源：中国香港税务局，《中华人民共和国企业所得税法》，研究

接下来我们来分析通过港股通进行投资的税收政策。相关税收核心文件有两个，分别是2014年10月31日刊发的《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税【2014】81号）和2016年11月5日刊发的《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税【2016】127号）。

【5】针对通过港股通投资的内地个人投资者，两个通知在设立之初为资本利得设置了3年的免税期。并且根据《财政部税务总局中国证监会关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》，个人投资者