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田立金融工程期末考试题及答案

选择题部分：

1.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率

风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的

（B）。

A．买入期货B．卖出期货C．买入期权D．互换

2.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的

主要功能之一，被称为（C）功能。

A．风险转移B．商品交换C．价格发现D．锁定

利润

3.期权的最大特征是（C）。

A．风险与收益的对称性B．期权的卖方有执行或放弃执行

期权的选择权

C．风险与收益的不对称性D．必须每日计算盈亏，到期之前

会发生现金流动

4.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一

过程就是所谓（C）。

A．转换因子B．基差C．趋同D．Delta中性

5.期货交易的真正目的是（C）。

A．作为一种商品交换的工具B．转让实物资产或金

融资产的财产权

C．减少交易者所承担的风险D．上述说法都正确

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6.利率期货交易中，期货价格与未来利率的关系是（C）。

A．利率上涨时，期货价格上升A．利率下降时，期货价格

下降

C．利率上涨时，期货价格下降D．不能确定

7.对买进看涨期权交易来说，当标的价格等与（B）时，该点为损益

平衡点。

A．执行价格B．执行价格+权利金C．执行价格-权利金D．标

的物价格+权利金

8.某公司以某固定利率借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下

降，可利用利率期货进行（B）

A．空头套期保值B．多头套期保值C．空头投机

D．多头投机

9.可转换债券实际上是一种(B)

A．债券的看涨期权B．股票的看涨期权C．债券的看跌期权

D．股票的看跌期权

10.在进行期货交易的时候，需要支付保证金的是（C）。

A.期货空头B.期货多头C.期货空头和期货多头

D.都不用

11.以下各种期权交易策略中，不属于混合策略的组合是：(D)

A．两个单位的买权多头和一个单位的卖权空头

B．两个单位执行价为10元的买权多头和一个单位执行价为8元

的卖权空头

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C．两个单位的卖权多头和一个单位的买权空头

D．一个单位执行日期为两个月后、执行价为10元的买权多头和一

个单位执行日期为三个月后、执行价为10元的买权多头

12.在期权有效期内标的资产产生的收益对期权的影响为(B)

A．价格下跌B．看涨期权价格下跌，看跌期权价格上升

C．价格上升D．看涨期权价格上升，看跌期权价格下跌

13.一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格差额越

大，则时间价值(A)。

A.越大B.不变C.稳定D.

越小

14.可使期权价格上升的情