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20XX罗山东操纵股市案

-1案情介绍2法院判决3持仓量的应用4罪名认定5涉案法条6案件司法实践意义7被告人抗辩意见及审理思路8案件中的证券法知识

罗山东操纵股市案案情介绍浙江省金华市中级人民法院日前对一起多团伙相互配合、有组织实施操纵证券市场案宣判。这是全国首例以持仓量交易量标准立案追诉的操纵证券市场案，配资中介首次因明知操纵仍提供配资行为被刑事追责

罗山东操纵股市案42017年8月的一个上午，上海证券交易所交易监察部门工作人员发现一只股票行情异常。这只暴涨的股票叫迪贝电气(603320.SH)，2017年5月刚上市，股价开板之后的3个月内，累计上涨幅度超过40%，与同期大盘指数相比，偏离幅度超过30%。工作人员排查发现，有400多个活跃账户在同时交易这只股票，其中不少是新开立的账户证监会稽查总队调查人员将400多个账户和160多万条交易信息输入大数据模型，进行数据清洗和账户串并，结果发现，这400多个账户集中在十几台电脑上操作。一个名为罗湘成的银行账户进入了稽查人员的视线，罗湘成账户与多个账户高度关联，而与罗湘成联系最频繁的，则是湖南东能集团法定代表人罗山东。一个涉及证券市场全产业链的犯罪团伙随即浮出水面

罗山东操纵股市案2018年6月，根据交易所发现的多只股票异动线索，公安部经侦局会同证监会稽查局，联合部署浙江省金华市公安局和有关稽查单位共同开展研判，通过对涉及的交易、资金等数据开展全方位分析，全面摸清了涉嫌操纵账户和实际控制人、团伙架构、作案手法。2018年底，公安部经侦局和证监会稽查局组织280余名民警和30余名稽查人员在7省市同步开展联合行动，一举打掉了罗山东、龚世威等3个犯罪团伙该案中，主犯罗山东负责股票账户的操作，指挥集中买入、卖出；龚世威主要负责提供配资，同时也参与操纵交易；贺志华担当股市黑嘴的角色，负责推荐股票，吸引散户买入。2016年12月至案发，罗山东团伙、龚世威团伙单独、联合或伙同其他被告人，集中资金、持股优势，通过连续交易、对倒等方式操纵证券市场，利用400多个账户恶意操纵8只股票，获利达4亿余元，给广大股民带来极大损失

罗山东操纵股市案法院判决法院认为，被告人罗山东等人操纵证券市场，情节特别严重，其行为均已构成操纵证券市场罪

被告人张培峰作为内幕信息知情人，在内幕信息敏感期内买卖涉案股票，情节特别严重，其行为已构成内幕交易罪

被告人黄妍私刻国家机关印章，其行为已构成伪造国家机关印章罪

被告人龚世威、黄妍、潘勇私刻公司、企业印章，其行为均已构成伪造公司、企业印章罪

被告人刘斌、万翔、武伟、贺志华违反国家规定，未经国家有关主管部门批准，非法经营证券业务，情节特别严重，其行为均已构成非法经营罪

被告人刘斌、万翔、贺志华非法获取公民个人信息，情节严重，其行为均已构成侵犯公民个人信息罪

罗山东操纵股市案7法院以操纵证券市场罪一审判决被告人罗山东、龚世威分别5年6个月和5年3个月有期徒刑，对其余29名被告人分别判处有期徒刑1年6个月至5年6个月不等，部分犯罪情节相对较轻并认罪认罚的被告人适用缓刑1法院审理查明，主犯罗山东负责股票账户的操作，指挥集中买入、卖出；龚世威主要负责提供配资，同时也参与操纵交易；贺志华则担当股市黑嘴的角色，负责推荐股票，吸引散户买入2

罗山东操纵股市案持仓量主要应用于期货市场，当天收市时的所有已流通的或未平仓的合约总数就是持仓量，它代表市场中多头或空头的流通合约总数

而非两者之和

一份合约必须既有买家又有卖家，因此买家和卖家合起来只创造一张合约

持仓量上升或下降的变化为图表分析师提供了判断价格走势的线索

持仓量远不如价格信息重要，所以它主要用于印证市场走势

另外，在接近主要趋势尾声时，持仓量不再增加或开始下降常常是趋势改变的早期信号，但前提是市场必须经过大幅的上升或下跌

如果市场突然下跌，那么市场顶部的高持仓量是看跌的，这意味着所有在上升趋势末期建立的多头仓位现在都成了受损仓位，大量的被迫斩仓盘会使价格处于巨大压力之下

在交易区间中持仓量增加得越多，随后的价格运动潜力就越大持仓量的应用

罗山东操纵股市案罪名认定内幕交易罪：内幕交易罪是一种典型的证券犯罪，由于其行为隐蔽且涉及证券行业的专业特性，在司法实践中对于内幕交易罪的认定存在一定的困难。本文将从内幕交易的主体、内幕信息、内幕交易行为和行为情节四个方面对内幕交易罪的司法认定进行探讨

一、内幕交易主体的认定

内幕交易罪的主体是内幕人员或者其他非法获取证券交易内幕信息的人员。在我国，内幕人员的范围较广，包括持有发行人证券的人员，在发行人或与其有密切联系的公司中担任董事、监事、高级管理人员的人员，以及由于其会员地位、管理地位、监督地位和职业地位，或作为雇员、专业顾问履行职务能够接触或获得内幕信息的人员。此外，实践中还存在单位主体，如证券发