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我国沥青产业全产业链一体化发展趋势分析

沥青主要包括煤焦沥青、石油沥青和天然沥青三种，石油沥青为沥青的主要来源，改性沥青也主要以重交道路沥青作为基质沥青。以下重点对道路石油沥青从“生产-仓储-研发/加工-营销-运输-用户-服务”的价值链进行分析。

1、国内沥青生产企业特征

国内沥青生产企业具有寡头垄断、区域集中的特征，但本土竞争主体日趋多元化，集中度有所下降。

从生产主体看，我国的沥青生产企业包括中石化、中石油、中海油及众多地炼厂，三大巨头仍占据我国沥青生产主要市场份额。2015年国家放开原油进口使用权后，以山东京博石化、菏泽东明等为代表的民营企业加快大举进军石化产业，国内沥青市场占有率由2013年的20.2%上升到2022年的31.8%。

从沥青产能分布看，国内沥青产量集中于华东、华南和东北地区等17个省市，山东、江苏、辽宁、广东和浙江五省的沥青产量占国内沥青总产量的80%左右。西北、西南十五个省出产沥青的炼厂很少，覆盖面积不到30%。中石化的炼厂主要分布在华东和华南，布局比较集中，加上地方主要聚集于华南与华东，华东、华南区域炼厂重叠较多，叠加进口沥青冲击，竞争激烈。中石油的炼厂主要分布在东北和西北，布局较均衡。整体上，东北、山东地区沥青资源供应过剩，为主要沥青输出地区。江西、安徽、重庆、贵州、云南、湖南等地缺少炼厂，成为各外地炼厂争夺的焦点，竞争十分激烈。

由于国内沥青产能主要集中在东部地区，而随着东部地区公路网络的逐渐完善，沥青需求趋于平稳，西部地区交通基础设施建设仍有较大提升空间，沥青需求仍呈增长趋势。基于沥青本身供应和需求在地域上发生的变化，预计未来将会有更多的沥青资源从东部产区销往西部需求区域。

目前，国内沥青资源的流向为：由华东流向华北、华中、西北和西南，由华南流向西南、华中，由东北流向西北、华北等地。如总部位于广州的中航路通实业有限公司在西南地区改性沥青市场占有率位于前列。从沥青流向看，华北、华中、西北和西南市场应是物资集团全国布局的重点。

2、沥青产业链的关键增值环节

沥青仓储库是沥青贸易的关键支点，新建沥青仓储库兼具改性沥青加工功能成为发展趋势。

我国85%左右的沥青资源为散装，需要固定的罐体进行储存。国内沥青仓储库包括沥青现货仓库、保税库及期货交割库。我国现有沥青库约500座，其中约60%为中型库。沥青库所有者主要为贸易商，其他还有公路部门及工程建设单位等。

对于沥青经销/贸易商来说，沥青仓储库是需重点掌控的产业链关键增值环节。

首先，强大的沥青仓储能力是企业进行沥青现货和期货相关交易的基础。一方面，由于沥青销售受季节影响明显，有明显的淡旺季，依托沥青仓储，企业可以保障旺季的市场供应，以及向中小型中间商销售沥青。沥青改性加工生产线以及实验室也需要依托仓库建设。另一方面，沥青期货交易与现货交易的结合可帮助企业对冲价格波动风险，带来稳定的经济收益。以山东京博石化为例，其在2016年获得了上期所交割厂库的资质，通过多种期货运作，其沥青的每吨利润比零售价高出400元/吨。

其次，仓储能力还是与上游炼厂建立长期战略合作伙伴的优势资源。如中石化沥青作为企业炼油的副产品，更多是以产定销，易形成供需失衡，往往需要经销商/贸易商的沥青库容帮助其在淡季及生产旺季消化库存。经销商/贸易商如能利用优势沥青库容与中石化形成战略合作关系，将能帮助稳定上游沥青资源，在消费旺季保障市场供应。

其三，受运输辐射范围限制，单个沥青仓储库的供应范围存在的一定的地域性。作为大宗商品，完善的沥青仓储布局和物流体系能在保证沥青高效运输的同时降低运输成本。沥青前沿库销售模式还是完善销售网络、抢占市场份额的重要手段。

其四，国家及地方的环保政策日益严苛，沥青仓储库建设环评要求严格，具有较强的区域、土地资源稀缺性。

对于经销/贸易商和加工企业来说，在供应端，应建立沥青库容与中石化等核心炼厂形成战略合作关系；在市场端，应构建以区域中心沥青仓储库为核心，以沥青前沿库为配送基地的沥青仓储库网络，从而形成点、线、面结合的从“供应端-中转-市场端”的沥青仓储网络，打造市场开拓和供应保障的强大支撑网。

西南地区为沥青输入区域，川渝水运发达，沥青贸易商应实施沿江、沿河战略，择优选择水运、铁路和公路运输便利的黄金码头，布局区域性中心沥青仓储库，辐射周边区域。

随着改性沥青的应用推广，新建的沥青仓库一般都具备加工能力。未来新建沥青仓库在功能上应具备储存、研发、加工、转运等综合功能，以满足日益增长的改性沥青需求。

3、沥青行业的战略制高点

沥青材料研发/深加工是沥青产业链的核心增值环节，是行业争夺的战略制高点。

沥青产品呈现改性沥青、乳化沥青和硬质沥青三大发展趋势。沥青路面设计、施工及养护技术呈现长寿、耐久、实用、方便、快捷、生态环保和注重全生命周期综合价值的发展趋势，如长