20240106-浙商证券-算力行业双周报第七期：CES展会在即，迎接AI终端盛宴.pdf

证券研究报告|行业周报|计算机

计算机报告日期：2024年01月06日

CES展会在即，迎接AI终端盛宴

——算力行业双周报第七期（2023.12.25-2024.1.6）

投资要点行业评级:看好(维持)

❑行业专题：大量AI终端新品有望问世，产业格局有望重塑

分析师：刘雯蜀

1）本届CES展以AI为主题，是近五年CES展主题最为明确的一执业证书号：s1230523020002

场盛宴，以“AIITogether,AIIOn”为主旨并强调了全球消费者电子liuwenshu03@

产品的融合与协同，有望定义未来AI终端的产品形态；分析师：李佩京

执业证书号：S1230522060001

2）AIPC：我们认为AIPC本质上是PC的交互方式及功能性升级，lipeijing@

当前AIPC仍处于软硬件迭代初期，产业链厂商各自为战，以自己相关报告

的理解发布相关产品，缺乏协同性，未来的AIPC将是AI定义软1《Q4业绩增速向好，金融IT

硬件，建议关注能够将软硬件进行有机整合的品牌商、操作系统厂表现出业绩韧性》2024.01.05

商以及关键芯片厂商；2《华为算力框架报告》

2023.12.25

3）我们梳理了计算机行业中部分参展上市公司的情况，如：联想

3《乘“数”而起，全“数”前

集团将发布基于Ultra处理器的电脑新品、创维数字将发布全新一行》2023.12.24

代MR一体机PANCAKE2、中科创达将展示生成式AI在汽车物联

网等各领域的应用、道通科技将推出640kW直流超充桩及全场景

充电解决方案等；

4）全球科技巨头也将以AI为主题发布相关演讲，并基于自身优势

推出系列新品，我们认为未来AI将重塑各个终端的整条产业链，

带来竞争格局的重大变化，率先拥抱AI的厂商有望获益。

❑个股表现：2023年12月25日至2024年1月6日利通电子上涨

4.14%

涨幅前五的算力标的是：利通电子（+4.14%）、奥飞数据

（+3.08%）、华勤技术（+0.27%）、拓维信息（-0.07%）、宝信软件

（-0.34%）；2023年初至今涨幅前五的算力标的是：高新发展

（+301.79%）、鸿博股份（+271.28%）、曙光数创（+213.94%）、中

贝通信（+197.03%）、利通电子（+136.70%），受东数西算相关政

策影响，算力调度、算网建设相关标的表现较好。

❑政策要闻

1）12月26日，财政部会同工业和信息化部发布7项基础软硬件政

府采购需求标准；

2）12月26日，国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业

和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加

快构建全国一体化算力网的实施意见》。

❑行业新闻

1）中国合规RTX4090D发布，RTX40Super系列显卡将到来；

1/15请务必阅读正文之后的免责条款部分