咖啡研究的年度复盘及探讨，何时进入稳态？.pdf

海外行业深度研究/海外

目录

12023年，连锁咖啡行业发生了什么变化？3

1.1“开店”成为贯穿连锁咖啡2023年的主题3

1.2价格竞争激烈，行业进入“9.9元时代”4

1.3开店与关店并行，中小单体咖啡店出清也在持续5

1.4一级市场融资热度依旧不低，规模相对不高，以新品牌为主6

1.52023年是中国连锁咖啡品牌的出海“元年”7

1.62023茶饮快餐公司进一步加码咖啡，布局旗下独立咖啡品牌/门店8

2竞争格局有哪些变化？各品牌现状如何？9

2.1瑞幸2023年成为市占率第一9

2.2“鲶鱼”库迪怎么样了？10

2.3瑞幸如何应对更激烈的市场竞争？12

2.4其他品牌2023年有什么变化？15

3未来竞争格局可能会怎么演绎？18

3.1需求端：咖啡需求仍需要时间培养18

3.2供给端：餐饮供给大幅增加，茶饮品牌降低加盟门槛，咖啡亦受到冲击19

3.3咖啡行业还会有大的新进入者吗？22

3.4现阶段瑞幸主要关注什么？22

4投资建议24

5风险提示25

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海外行业深度研究/海外

12023年，连锁咖啡行业发生了什么变化？

1.1“开店”成为贯穿连锁咖啡2023年的主题

2023年初及上半年，部分连锁品牌宣布加速扩张计划。2023年是自2020

年后营商环境逐步正常化的第一年，现磨咖啡作为依赖线下门店及选址的生意，门

店规模是代表市占率、顾客触达的决定性因素，因此，星巴克、Tims等咖啡品牌

也纷纷宣布了2023年的加速扩张计划，“开店”成为2023年连锁咖啡品牌的最

重要主题。

表1：2023年部分连锁品牌宣布加速开店计划

咖啡品牌开店计划

星巴克2022年投资者日（2022.9.14），宣布2025年中国门店数量达到9000家，与当时门店数量相比要增加接近一半。

Tims中国在23Q1财报披露，2023底将实现1,000家门店的规模。

在2023年4月接受咖门采访中称“2023年签约门店突破2000家，以每个月200~300家门店速度拓展，预计2023年

Nowwa咖啡

底门店数突破3000家”。

资料来源：星巴克投资者日PPT，Tims中国财报，咖门，民生证券研究院

头部连锁咖啡品牌在2023年依旧实现了高速扩张。据公司财报及极海、壹览

等第三方数据，瑞幸、星巴克等头部品牌均实现了较高的门店增速，2023年瑞幸

净增门店8034家，门店增速达到97.8%，门店数近乎翻倍；星巴克2023全年

（自然年）净增门店885家，达到了历史开店的最高节奏；库迪咖啡2023年门

店增长达到6375家；2023年，13家主要咖啡品牌门店净增数达1.69万家，门

店增速合计达83.01%。

表2：主流13家咖啡品牌门店数量及增速

品牌2023门店数2023门店净增2023门店增速2022门店数2022门店净增2022门店增速

瑞幸咖啡16,2488,03497.