Framedia分众传媒兼并框架媒体哈佛案例.pptx

小组成员罗莹〔〕王鼎〔〕杨世杰〔〕吴冉劼〔〕朱睿〔〕

目录一、中国〔户外〕广告业开展状况分析二、BIG-3战略与经营状况分析三、对FRAMEDIA框架公司进行估值四、IPO还是出售？五、实际交易状况分析

中国〔户外〕广告业开展状况分析

中国(户外)广告业开展状况分析

行业规模及开展趋势世界第五大媒体市场拥有13亿的潜在客户年平均19%行业增长率对GDP的奉献如今只占到了0.8%，国际平均水平为1.5%

广告业媒体类型及其特点媒体类型市场份额特点发展潜力电视、电影及广播业44.0%1.市场份额较大，影响力强2.国外资本受到严格控制3.在创作内容上受到管制低报纸、期刊及出版社业40.6%1.绝大多数为国有企业2.外国及私人企业不能参与新闻报纸的制作和控制3.国外资本参股比例不得超过49%低在线媒体1.4%1.市场份额较小，但未来增长潜力大2.创作内容上受到监管3.兼并与收购都有严格的管制高户外媒体14.0%1.市场份额较稳定2.竞争激烈3.较少监管，对国外资本开放高2004年中国广告媒体市场情况

户外广告行业背景Out-of-homeLCDTelevisionPosterMedia

户外广告行业背景

户外广告商业模式租用空间设计并生成广告安装预订位置以固定的时间、频率向客户征费高尔夫俱乐部户外

媒体写字楼住宅区电梯购物商城便利店药店私人医院K吧高端饭店机场VIP休闲室

户外广告行业规模与趋势高速开展时期，每年都有20-30％的增长并购浪潮刚刚掀起越来越多的国际资本将积极寻求进入数据来源：CODC数据，不包括数字媒体

企业简称涉及金额涉及机构发生时间数码媒体集团600万美元戈壁2005-3-1迪岸传媒310万美元IDG资本2005-6-1活跃传媒150万美元BrainHeart2005-6-27SearchMediaN/A华禾投资2005-6-28互力健康传媒1000万美元晨兴创投2005-6-30聚众传媒500万美元凯雷集团2005-7-11玺诚传媒未公开上实控股、住友商事2005-9-1广源传媒1600万美元莲花投资2005-9-8航美传媒1200万美元鼎晖2006-1-1玺诚传媒未公开红点投资、集富亚洲、住友商事、2006-1-9世通华纳1000万美元和通、华盈创投2006-3-1华视传媒1425万美元国泰财富2006-4-12郁金香传媒N/AOZ2006-5-19百泰传媒1500万美元华平2006-6-1互力健康传媒2000万美元赛富基金、德同资本2006-6-13迪岸传媒N/A老虎基金、晨兴创投2006-6-21触动传媒N/A英特尔投资、IDG资本、法拉龙资本2006-7-11炎黄健康传媒500万美元亚盛、启明创投、鼎嘉创投2006-9-1华语传媒2000万元赛富基金2006-10-1世通华纳4500万美元松禾资本2006-12-1玺诚传媒未公开鼎晖、国泰财富、华登国际、成为基金2006-12-11数码媒体集团3250万美元美林、红点投资、华盈创投2006-12-26数据来源：CVSource

1.3户外媒体行业PEST分析Political纯商业化和较少监管对外国资本开放《反垄断法》出台的不确定性Economy中国广告业过去20年实现两位数增长2、3产业增长对户外广告的投放需求行业内的激烈竞争与兼并浪潮外国资本的进入Society社会生活方式的变化，走向户外人们对户外媒体形式广告接受度高奥运会、世博会是最大的户外广告运动Technology安装灵活明确的受众和集中的顾客营销兼容性最强、应用技术便利性最大的空间媒体

BIG-3战略与经营状况分析

Focusmedia分众传媒No.1Framedia框架2003.05上海江南春公司产品公寓电梯平面媒体商业楼宇视频媒体数据库营销渠道互联网广告平台户外大型LED彩屏媒体无线广告媒体分众直效商务DM媒体

分众传媒05-07年收入情况柱形图分众传媒业务增长情况资料来源：尼尔森咨询

2000与杜邦公司建立长远合作2001完成全国一线城市战略部署2003客户荟萃众国外品牌2005谭智出任CEO，开始并购之路聚众传媒Target聚众2003.05虞锋北京Framedia框架框架传媒1999成立于北京2005谭智任CEO业务开展简要

2003.062004.032003.122004.092004.102004.112005.072005.072005.102006.012006.032006.082007.032007.12框架传媒并购朗媒传播、诚信四海等九家210万美元分众传媒并购并购对象：框架传媒1.