财税实务：分光!花光!抢光!无良公司舞弊路线图.pdf

分光!花光!抢光!无良公司舞弊路线图

最近，国务院转发证监会《关于提高上市公司质量意见》中明确要求有关方面

要督促控股股东或实际控制人加快偿还侵占上市公司的资金，显然，掏空上市公

司已成为损害上市公司质量的第一杀手。现金(本文指货币资金)本来被人们认为

最可靠的资产，如今却成为大股东掏空上市公司的有利工具。现金舞弊可能表现

为上市公司虚构货币资金，隐藏账外资金，隐藏货币资金受限制的事实而不披露

等，使财务报表反映的货币资金或者不存在，或者不完整，或者货币资金所有者

的权利受限制，或者货币资金的分类不合理，使投资者产生重大误解，甚至被欺

骗。

 众所周知，从2001年开始，中国证券市场迈入了调整下降的周期，证券市场

的融资再融资功能极度萎缩，市场极度低迷，而与此同时，相当一批上市公司由

于种种原因，仍然停留在原有的惯性思维上，视证券市场为“圈钱”的跑马场，

但显然，证券市场情况已发生了根本的变化，原来通过虚增收入、虚减成本、编

制虚假的财务会计报告，制造虚假盈利、净资产收益率，骗取CPA签字，继而增

发、配股的圈钱老路已走不通了，为了填补报表和经营的黑洞，一些上市公司就

在如何骗钱、圈钱、掏空上市公司上进行了“创新”，这一“创新”，就是在现金

领域疯狂舞弊。

 根据我们最近的研究，不少上市公司存在严重的现金舞弊现象，它们大多通过

虚构现金流伪造收益，隐瞒关联方占款及挪用资金行为。具体表现为四种方式，

包括虚构现金、隐瞒现金受限、虚假现金流及挪用募集资金。仅以我们对十个证

券监管辖区的上市公司的初步分析，至少有10%的上市公司涉嫌存在现金舞弊的

现象。

 为何现金这一过去被认为最不容易出现管理舞弊的领域，会在2005年度集中

爆发大面积的涉嫌舞弊呢？原因主要包括以下几点：

 (1)上市公司在缺乏融资渠道情况下，为了弥补经营亏损、炒股亏损及报表虚

假黑洞，逃避监管机构的监管及CPA的审计，以受限银行存款为掩护，挪用资金

弥补黑洞。

 (2)现金领域在以往审计中，也被CPA及监管机构作为重点审计监管领域，但

更多的是从员工舞弊而非管理层舞弊予以关注。

 (3)从现金领域舞弊，既可以制造虚假的现金流，又可以最简捷地掏空上市公

司，现金，这一最宝贵的有效资源，也可在金融机构不法人员配合下，串通舞弊，

欺骗CPA及监管机构。

 股市阴跌四年半，导致证券公司亏空2000多亿元，估计上市公司的亏空也是

一个天文数字，许多上市公司早已空心化，要么存在巨额潜亏，要么被掏空，或

者两者皆有，在这种背景下，或出于保壳的需要，或出于骗贷的需要，或出于其

它政治及私人目的，尤其是在监管机构清查关联方占用资金风声日紧之下，一些

上市公司铤而走险，伪造金融票据，虚构银行存款余额，隐瞒银行存款受限现实，

现金舞弊已泛滥成灾，成了上市公司的一大公害。

 上市公司存在五大现金舞弊现象：高现金舞弊、受限现金舞弊、流水舞弊及募

集资金使用舞弊、账外资金舞弊。

 高现金舞弊

 某些上市公司的现金非常高，远远不是为了满足日常经营的需要（刚刚上市、

增发或配股的除外），这么高的现金，可能是因为一下原因：

 1、大量现金本来就是虚构的，根本不存在。

 2、大股东或实际控制人早就占用了这笔资金，只是在报告期还回，暂时放在

账上。

 3、为某些幕后的某些交易作准备。

 4、现金被冻结或质押，公司根本无法动用。

 小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就

可以了，但这样是很难达到学习要求的。因为它是一门技术很强的课程，主要阐

述会计核算的基本业务方法。诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法

和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。天道酬勤嘛！