财税实务：居民企业股东持有的股权进行转让有无纳税筹划空间？.pdf

居民企业股东持有的股权进行转让有无纳税筹划空间？

问：

 我公司持有其他公司股权，近期打算将股权转让。请问，股权转让所得如何确

认，股权转让收入何时确认，有无税收筹划空间？

 某投资有限公司鲁丰

 答：对此问题，我们从以下几个方面回答：

 一、股权转让所得的计算

 1.直接转让。例如A企业对B企业投资，A企业的股权投资成本为100万元，

B企业留存收益中有40万元（其中未分配利润30万元、盈余公积10万元）为

A企业应享有的份额。A企业若以150万元的价格将该股权转让，股权转让所得

应为150－100＝50万元，而不是150－40－100＝10万元。因为，根据《国家税

务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函〔2010〕79号）

第三条的规定，转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后，为股权转让所

得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收

益中按该项股权所可能分配的金额。

 2.取得的是被投资企业清算所得的。《中华人民共和国企业所得税法实施条例》

（中华人民共和国国务院令第512号）第十一条第二款规定：投资方企业从被清

算企业分得的剩余资产，其中相当于从被清算企业累计未分配利润和累计盈余公

积中应当分得的部分，应当确认为股息所得；剩余资产减除上述股息所得后的余

额，超过或者低于投资成本的部分，应当确认为投资资产转让所得或者损失。

 二、法人股东先接受分红再转让股权

 如果是法人股东，可以先分红再转让股权。根据《中华人民共和国企业所得税

法》（中华人民共和国主席令第63号）第二十六条的规定，居民企业的股息、红

利属于免税收入。如前例，A企业股权转让所得为50万元，对应的所得税为

50×25％＝12.5（万元）。假如A企业促成B企业股东会决议先分配尚未分配的

利润30万元，然后A企业再以120万元的价格转让该股权，A企业的股权转让

所得为120－100＝20（万元），对应的所得税为20×25％＝5（万元）。同样是获

取150万元的资金，后者较前者少缴所得税7.5万元。

 三、法人股东转让股权之前要求被投资企业先以盈余公积转增资本

 被投资企业以盈余公积转增资本在所得税处理上视同被投资企业先分红，然后

股东以分红再投资。接上例，如果B企业对盈余公积中的5万元转增资本，A企

业股权投资的计税成本为105万元，股权转让所得为120－105＝15（万元），对

应的所得税为15×25％＝3.75（万元），A企业相应少缴所得税1.25万元。

 应当注意，被投资企业不能把全部的盈余公积转为注册资本，《中华人民共和

国公司法》第一百六十九条规定：法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金

不得少于转增前公司注册资本的25％。

 四、股权转让确认的时间

 《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函

〔2010〕79号）第三条规定：企业转让股权收入，应于转让协议生效、且完成

股权变更手续时，确认收入的实现。该条文明确了股权转让收入确认的时间，即

满足转让协议生效条件、完成股权变更登记这一时点。实践中，股权转让协议往

往是附生效条件的合同，双方当事人签章后合同成立，但尚未生效，还须董事会

决议、股东会决议，涉及国有股权转让的还须国有资产管理部门的认可，涉及上

市公司股权转让的还须证监会的确认。若以上条件均满足，转让协议生效，当事

人可凭该协议和相关文书办理股权变更登记。

 五、股权转让收入确认时间的筹划

 在法律层面上，上市公司股权和非上市公司股权权属变更的依据有所不同，前

者以中国证券登记结算公司办理变更登记为准；后者以股权转让协议生效为准。

在工商部门变更登记只是产生公示效力，未经登记不得对抗善意第三人。此外，

证券法规对上市公司股票过户的时间要求、过户情况的公告都做出了严格的规定。

 国家税务总局为了便于税收征管，未对股权是否上市加以区分，均以完成股权

变更手续为收入确认时间。因此，对于非上市公司股权的转让，存在更多的筹划

空间。例如，C企业转让其持有的D公司股权，协议生效时间为2012年6月1

日，C企业当日收取100万元转让款，但并不确认转让收入；股权变更登记发生

在2013年6月1日，该笔股权转让收入确认在2013年。假如C企业2012年和

2013年都盈利，那么该企业可以获取货币时间价值；假如2012年盈利状况很好，

而2013年因经营情况恶化造成大幅亏损，那么