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计算机/

计算机/行业专题报告/2024.05.16

交通信息化景气度如何？

投资评级

投资评级:看好(维持)

最近12月市场表现

20%

8%

-3%

-15%

-26%

-38%

计算机沪深300

分析师杨烨

SAC证书编号：S0160522050001yangye01@

分析师罗云扬

SAC证书编号：S0160522050002luoyy@

分析师王妍丹

SAC证书编号：S0160524040002wangyd01@

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证券研究报告

核心观点

核心观点

铁路轨道：交通强国要领之一，设备更新政策提振行业需求2023年我国轨道投资额同比增长19.6%，铁路投资由2023年期回正，增速呈逐月上升趋势。2009-2023年，我国高铁营业里程从0.27万公里提升至4.5万公里。2020年8月，国家铁路集团提出到2035年，全国铁路网达到20万公里左右，其中高铁7万公里左右。无论是低时延、高可靠的5G专网，还是智能化的铁路防护系统与设备，其核心目的都是保证铁路安全、高速、稳定地运行。随着我国铁路提速进程持续开展，根据我们测算，2030年我国铁路信息化年投入有望达千亿。

公路水路获政策加码，支持交通基础设施数字化转型。《加快建设交通强国五年行动计划(2023—2027年)》明确未来五年交通强国的建设目标，构建十大行动框架。2024年5月1日，财政部、交通运输部联合发布《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，提出从2024年起，通过3年左右时间，支持30个左右的示范区域，打造一批线网一体化的示范通道及网络，力争推动85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级。

低空经济被定性为战略新兴产业，空管系统或成为低空管理的核心。

2023年12月，中央经济工作会议强调打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略新兴产业。2024年3月，低空经济首次写入中央政府工作报告。2024年3月27日，工信部等四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。方案规划了分领域的低空经济应用，明确未来五年低空经济目标，将形成万亿级市场规模。在低空经济中空管系统或成为低空管理的核

心。

投资建议：见正文。

风险提示：技术迭代不及预期的风险、政策支持不及预期风险、全球宏观经济风险。

行业专题报告

行业专题报告/证券研究报告

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内容目录

内容目录

1铁路轨道：交通强国要领之一，设备更新政策提振行业需求 5

1.1铁路与轨道交通投资显著回暖，政策大力推动信息化发展 5

1.2信息化保障运营安全，智能化前景可期 8

1.3相关标的梳理 14

2公路水路：政策加码，支持交通基础设施数字化转型 18

2.1交通信息化获政策加码，财政部发文补贴 18

2.2依托新兴技术，赋能多元化应用场景 21

2.3相关标的梳理 23

3低空经济：定性为战略新兴产业，信息系统重要性高 25

3.1政策持续加码，剑指万亿市场空间 25

3.2信息管理系统是通航的大脑 27

4投资建议 29

5风险提示 30

图表目录

图表目录

图1.国家针对铁路与城市轨道交通相关政策 5

图2.中国高铁营业里程与占铁路比例 6

图3.城市轨道交通建成长度与正在建设长度 6

图4.城市轨道完成投资额(2011-2023) 7

图5.铁路投资完成额（2016.1-2024.3） 7

图6.我国铁路固定资产具体