纺织服装行业出口形势跟踪(2024年5月)：外需稳健，制造龙头接单稳中向好.docxVIP

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2024-05-26 发布于北京
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纺织服装行业出口形势跟踪(2024年5月)：外需稳健，制造龙头接单稳中向好.docx

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正文目录

一、需求端：美国服装需求稳健，库存水平良性 4

二、供给端：中国及东南亚纺服鞋类出口稳中向好 4

三、国际龙头跟踪：终端销售稳健去库顺利，增长预期提升 6

1、Adidas：销售端回暖，增长预期提升 6

2、PUMA：销售逐步企稳，库存去化顺利 6

四、纺织制造企业接单稳中向好 7

1、服装：服装代工龙头企业月度订单稳健。 7

2、鞋类：鞋类代工龙头企业订单持续恢复。 8

五、投资建议 8

六、风险提示 9

图表目录

图1：美国服饰及配饰店零售额（亿美元）及增速 4

图2：美国服装零售及批发库销比 4

图3：美国纺织品进口金额（亿美元）及增速 4

图4：美国服装进口金额（亿美元）及增速 4

图5：中国服装出口金额（亿美元）及增速 4

图6：越南纺织品出口金额（亿美元）及增速 4

图7：柬埔寨服装出口金额（亿美元）及增速 5

图8：孟加拉服装出口金额（亿美元）及增速 5

图9：越南鞋类出口金额（亿美元）及增速 5

图10：孟加拉鞋类出口金额（亿美元）及增速 5

图11：柬埔寨鞋类出口金额（亿美元）及增速 5

图12：巴基斯坦鞋类出口金额（亿美元）及增速 5

图13：Adidas营收（亿欧元）及YOY 6

图14：Adidas存货（亿欧元）及YOY 6

图15：Adidas分地区增速（%） 6

图16：Adidas库存周转天数 6

图17：PUMA营收（亿欧元）及YOY 7

图18：PUMA存货（亿欧元）及YOY 7

图19：PUMA分地区增速（%） 7

图20：PUMA库存周转天数 7

图21：儒鸿营收（亿新台币）及增速 7

图22：聚阳实业营收（亿新台币）及增速 7

图23：裕元集团制造业务营收增速 8

图24：丰泰企业营收（亿新台币）及增速 8

图25：志强营收（亿美元）及增速 8

一、需求端：美国服装需求稳健，库存水平良性

从美国市场看：2023下半年至今美国服饰及配饰店零售额同比增速在低个位数左右，24Q1同比增速达到3.4%。美国服装零售及批发库销比已经恢复较为良性。2024年3月美国纺织品、服装进口金额同比+10.8%、-4.9%。

图1：美国服饰及配饰店零售额（亿美元）及增速图2：美国服装零售及批发库销比

500

400

300

200

100

服装及服装配饰店零售额（亿美元）服装及服装配饰店零售额同比

30%

25%

20%

15%

10%

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2024-01

2024-02

2024-03

3.5

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0

美国:批发商库存销售比:非耐用品:服装及服装面料:季调美国:零售库存销售比:服装及服装配饰店:季调

资料来源：美国商务部普查局、资料来源：美国商务部普查局、

图3：美国纺织品进口金额（亿美元）及增速图4：美国服装进口金额（亿美元）及增速

美国纺织品进口总额（亿美元）美国纺织品进口总额YOY 美国服装进口总额（亿美元）美国服装进口总额YOY

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15 -20% %

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5 -30% %

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