泽璟制药(688266)差异化管线催化不断，销售将迈入高速增长期.docxVIP

医药生物

泽璟制药-U

泽璟制药-U(688266.SH)

2024年05月22日

投资要点：买入（首次覆盖） ——差异化管线催化不断，销售将迈入高速增长期

投资要点：

证券分析师刘闯

证券分析师

S1350524030002

liuchuang@

市场表现：

泽璟制药 沪深300

11%

0%

-11%

-23%

-34%

-46%

2023-04 2023-08 2023-12 2024-04

相关研究

创新领军气质初显，创新管线积极推进。苏州泽璟生物制药成立于2009年，并于2020年1月在上交所上市，专注于肿瘤、出血及血液疾病、免疫炎症性疾病和肝胆疾病等多个治疗领域的创新驱动型新药研发、生产和销售。拥有差异化的竞争优势和全球领先的产品管线，已有多纳非尼和重组人凝血酶两大创新品种获批上市，另有JAK抑制剂、DLL3三抗等众多差异化创新品种蓄势待发，保障公司持久创新发展。

已上市创新品种优势地位显著，商业化可期。1）多纳非尼：2021年6月获批一线治疗晚期肝细胞癌；2022年8月获批治疗局部晚期/转移性分化型碘难治性分化型甲状腺癌。多纳非尼是全球首个单药与索拉非尼头对头临床试验取得优效的晚期肝癌一线治疗新药，具备同类最优的疗效与安全性且为一类新药不受集采影响。2024年销售有望实现稳步增长，预计销售峰值有望达10亿元。2