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2024年星源卓镁研究报告：量价齐升_镁合金铸件先行者前景可期

1.深耕压铸行业二十载，镁合金压铸领域先行者

公司成立于2003年，发展之初以压铸模具业务为主，2006年向下游铝合金压铸延伸。公司是镁合金压铸领域先行者，自2009年起开始专注于镁合金压铸技术研发与市场开拓。相较于潜在竞争者，公司已完成针对镁合金压铸件模具开发、压铸成型、后处理、精密加工等全业务链条的技术积累。2020年5月，公司被评为宁波市专精特新“小巨人”培育企业，2021年7月，公司入选国家级专精特新“小巨人”名单。

股权结构稳定，核心管理层从业资历丰富。邱卓雄为公司董事长、总经理，陆满芬为公司董事，副总经理，除邱卓雄直接持股3.36%外，夫妻二人通过源星雄及睿之越间接持有公司股权，为公司实际控制人。多位公司高管在模具或压铸领域从业近20年，且为公司核心技术人员。

公司在镁合金及铝合金领域均有产品布局，主要应用于特斯拉、奥迪、福特、克莱斯勒、讴歌等国际知名品牌。主要产品包括（1）汽车类压铸件：汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、汽车显示器支架、汽车变速器壳体、汽车扬声器壳体、汽车脚踏板骨架等；（2）非汽车类压铸件：电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等。

2017-2023年，公司营收从1.18亿增长至3.52亿元，CAGR约19.98%