组合投资与管理课程设计报告样本.docVIP

《组合投资和管理》

课程设计汇报

课程设计任务书

总体设计要求和技术关键点

总体要求：

1团体内部主动合作，沟通顺畅，分工明确；

2了解股票交易知识，会使用模拟软件进行买卖操作；

3能将书本上知识利用到实际，独立分析股票价值；

4富有求知欲，主动寻求多方法确定投资百分比；

5立足于中短期投资，亲密关注后续股票价值，对模拟盘进行管理。

技术关键点：

1分析K线图和均线图

2筛选多个衡量价值指标，综合考虑股票选择

3拟合收益率曲线

4利用马科维茨理论确定股票投资百分比

进度安排

10月：了解股票交易基础知识，讨论总体思绪，组员分选有价值行业；

11月：搜集资料，制订投资方案，确定投资股票，确定投资组合；

12月：关注市场动态，模拟投资，统计组合收益情况。

股票投资组合短期模拟

摘要：为了了解股市改变，将所学知识利用，进行投资组合模拟。本设计利用数据剔除法、基础面分析法在海选出概念股构建出六只股票组成投资组合，依据马科维茨资产组合原理确定组合中各股票投资百分比。依据模拟盘涨跌情况和后续市场趋势立即调整仓位以确保盈利。

关键词：短期稳健投资基础面分析马科维茨资产组合理论模拟投资管理

目录

TOC\o1-2\u一．课程设计目标 3

二．设计原理 3

（一）投资分散化 3

（二）均值方差标准 3

（三）有效边界标准 4

三．具体设计步骤 4

（一）选股 4

（二）分配百分比 21

四.设计结果及分析 30

五.总结 34

六.设计体会 35

参考文件 37

一．课程设计目标

课程设计就是考验我们将理论知识和实践结合能力，并在此基础上考察我们组织合作能力和吃苦耐劳、兢兢业业精神。作为一名金融学专业学生，我们学习金融学目标，第一是学习怎样利用金融工具、货币政策等理论知识处理国家乃至全球金融问题，第二则是应用技术分析法来研发金融产品。此次进行组合投资课程设计这也是对一个金融产品深刻了解。

为了感受起起落落、曲折婉转股市20年发展结果，对后经济危机时代中国股市有愈加系统了解，也为了活学活用所学知识，将理论知识利用到实践中去，认真分析中国股票市场现实状况，在实践中愈加好学习了解理论，锻炼自己思索实际问题能力，进而对中国股票市场现实状况做出正确判定，我组经过查资料和讨论，构建投资组合，进行模拟持仓管理实践。

二．设计原理

（一）投资分散化标准

马科维茨投资组合理论认为，若干种股票组成投资组合，其收益是这些股票加权平均数，其风险要小于这些股票加权平均风险，所以投资组合能降低风险。

分散化标准含有普遍意义，不仅仅适适用于证券投资，企业各项决议全部应注意分散化标准。关键事情不要依靠一个人完成；关键决议不要由一个人做出。有风险事项，全部要落实分散化标准，以降低风险。

（二）均值--方差原理

该理论依据以下多个假设：

1、投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是某一持仓时间内证券收益概率分布。

2、投资者是依据证券期望收益率估测证券组合风险。

3、投资者决定仅仅是依据证券风险和收益。

4、在一定风险水平上，投资者期望收益最大；相对应是在一定收益水平上，投资者期望风险最小。

依据以上假设，马科维茨确立了证券组合预期收益、风险计算方法和有效边界理论，建立了资产优化配置均值－方差模型：

目标函数：minб2(rp)=∑∑xixjCov(ri-rj)

rp=∑xiri

限制条件：1=∑Xi（许可卖空）

或1=∑Xixi≥0（不许可卖空）

其中rp为组合收益，ri为第i只股票收益，xi、xj为证券i、j投资百分比，б2(rp)为组合投资方差(组合总风险)，Cov(ri、rj)为两个证券之间协方差。该模型为现代证券投资理论奠定了基础。上式表明，在限制条件下求解Xi证券收益率使组合风险б2(rp)最小，可经过朗格朗日目标函数求得。其经济学意义是，投资者可预先确定一个期望收益，经过上式可确定投资者在每个投资项目（如股票）上投资百分比（项目资金分配），使其总投资风险最小。不一样期望收益就有不一样最小方差组合，这就组成了最小方差集合。

（三）有效边界原理

在有效证券组合可行域上边缘部分称为有效边界。有效边界一定是向外凸。也称“马科维兹边界”。在它左方投资组合是不可能，而在它右方投资组合是没有效率。因为在有效边界上投资组合较其右方和之风险相同投资组合有较高收益率，而较其左方和之收益相同投资组合有较低风险。

最好组合点：

当投资者全部能够不受限制地以固定无风险利率借入或贷出资金时，每个投资者投资组合有效界面全部表现为从无风险资产出发、并和风险资产有效边界相切一条射线；每个投资者最优投资组合中所包含对风险证券投资部分全部能够归结为对切点处资产组合投资，即在每个投资者最优证券组合中，