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神州泰岳2020年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年利润总额亏损145,875.53万元，2020年扭亏为盈，盈利

41,240.13万元。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可

靠。在营业收入迅速扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，

企业发展前景良好。

二、成本费用分析

2020年营业成本为142,955.79万元，与2019年的62,205.94万元相比

成倍增长，增长1.3倍。2020年销售费用为94,709.15万元，与2019年的

60,044.68万元相比有较大增长，增长57.73%。从销售费用占销售收入比

例变化情况来看，2020年销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增

长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想

的市场效果。2020年管理费用为52,071.55万元，与2019年的66,747.21

万元相比有较大幅度下降，下降21.99%。2020年管理费用占营业收入的

比例为14.48%，与2019年的37.56%相比有较大幅度的降低，降低23.08

个百分点。2020年财务费用为4,733.31万元，与2019年的3,625.18万元相

比有较大增长，增长30.57%。

三、资产结构分析

2020年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例

下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产

的盈利能力明显提高，与2019年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，神州泰岳2020年是有现金支付能力的，其现金支付

能力为71,632.04万元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的

关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在

的盈利水平。

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五、盈利能力分析

神州泰岳2020年的营业利润率为11.75%，总资产报酬率为8.78%，净

资产收益率为8.50%，成本费用利润率为13.93%。企业实际投入到企业自

身经营业务的资产为471,136.73万元，经营资产的收益率为8.96%，而对

外投资的收益率为3.54%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资

的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷款利率，表明

企业的盈力能力是不能令人满意的。尽管投资收益有较大幅度的增长，但

对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提

高。

六、营运能力分析

神州泰岳2020年总资产周转次数为0.69次，比2019年周转速度加快，

周转天数从1207.02天缩短到524.25天。企业的资产规模有较大幅度的下

降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战

线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提

高。神州泰岳2020年固定资产周转天数为38.30天，2019年为80.70天，

2020年比2019年缩短42.40天。神州泰岳2020年存货周转天数为54.30天，

2019年为112.34天，2020年比2019年缩短58.04天。神州泰岳2020年应

收账款周转天数为69.20天，2019年为191.39天，2020年比2019年缩短

122.19天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度

的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显

提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

70,631.24万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金

协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来1,000.81万元的

流动资金，经营业务是协调的。从两期比较来看，企业经营业务从2019年

的需要资金35,165.4万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然

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为企业提供70,631.24万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支

付能力从2019年的16,07