人力资源与企业财务管理.ppt

企业财务管理;市场经济的新视角;7.1企业财务管理综述;7.1.1财务的概念;;;;7.1.2企业财务管理的目标;〔3〕实现最大的市场占有

市场是企业赖以生存的根底，以优质的产品、合理的价格、良好的信誉不断扩大市场份额是企业十分重要的目标之一。

〔4〕实现最大的股东财富

股东财富最大化是从股东的根本利益出发，通过财务等各项经营管理的改善为股东带来最多的财富。因此，在一定程度上能够克服企业片面追求利润的短期行为。

〔5〕承担一定的社会责任

企业处在一个社会大环境里，要主动承担一些社会责任，如帮助政府减少失业、支持文化教育事业开展等。;;7.1.3企业理财观念;;7.1.4企业财务管理的环境;;;7.2筹资管理;7.2.1筹资渠道与筹资方式;;;7.2.2资本金制度;;;;7.2.3主权资本筹集;;;;7.2.4负债筹资;;〔2〕银行借款的优劣分析

银行借款的优点：

筹集简便迅速，借款还款弹性较大，防止公开财务信息。

银行借款的缺点：

筹资本钱较高，使用限制较多，筹资数量有限。;2．企业债券

是企业为筹集资金而发行的，约期向债权人还本付息有价证券。

〔1〕企业债券的类型

①按有无特定的财产担保分类，分抵押债券和信用债券。

抵押债券是发行企业以特定的财产作为担保品的债券。按担保品不同又可分为不动产抵押债券、动产抵押债券和信托抵押债券。其中，信托抵押债券是以企业持有的有价证券为担保而发行的债券。

信用债券是发行企业没有设定担保品，而仅凭其信用而发行的债券。

②按是否记名分类，分记名债券和无记名债券。

记名债券：发行企业只对记名人偿本，持券人凭印鉴支取利息。

无记名债券：还本付息以债券为凭，一般采用剪票付息方式。;;;;;;;4．商业信用

是企业在商品购销活动中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。

〔1〕具体形式：

①应付账款

是由赊购商品形成的，以记账方法表达的商业信用形式。其支付主要依赖于卖方的信用。卖方一般均给对方一定的现金折扣。

②应付票据

是买方或卖方根据购销合同开出并经过承兑的商业票据，期限一般为1-6个月，分为带息与不带息两种，我国??前的大多数票据属于不带息票据。

③预收货款

是卖方按合同或协议规定，在支付商品之前向买主预收局部或全部货款的信用方式。对于生产周期长、售价高的商品，生产者经常要向订货者分次预收货款，以缓和本企业经营收支不平的矛盾。;〔2〕商业信用筹资的优劣分析

优点：筹资方便，限制条件少，筹资本钱低。

缺点：所筹资金利用时间短，还款不及时会影响企业信

誉，有一定的风险。;;;;;;7.3.3货币时间价值;2．复利现值

指未来一定时间的货币资金按复利计息情况下折算的现在价值。通常把终值折算为现值称为贴现或折现。

计算公式如下：

终值

复利现值=——————————

〔1+利率〕计息期数

S

PV=———————————

〔1+i〕n

?;3．年金终值

年金是指一定时期内，每期都收入或支出一笔相同金额的货币资金。年金终值是在复利计息情况下，各期收入或支出相等金额的货币资金终值的总和。

其计算公式如下：

〔1+利率〕期数-1

年金终值=年金×————————————

利率

〔1+i〕n-1

SA=A×————————————

i;4．年金现值

指在复利计息情况下，未来各期收入或支出相等金额货币资金的现值的总和。

其计算公式如下：

〔1+利率〕期数-1

年金现值=年金×————————————

利率×〔1+利率〕期数

?

〔1+i〕n-1

PVA=A×—————————————

i·〔1+i〕n;年金终值和现值也可以利用Excel的财务功能函数来计算

年金终值的功能函数为：

FV〔利率，期数，各期等额收入或支出金额〕

例：

在复利年利率10％的情况下，连续5年每年末收入100元，求5年后的本利和。

计算步骤：

Excel界面，任一单元格中键入“＝FV〔0.1，5，100〕〞，回车可得答案：610.5。

也可点击“fx〞，选择财务函数FV，根据对话框的提示键入相应的数值，得到结果