量化选股因子跟踪月报：上月红利、Beta、价值因子表现较优-240603-东北证券-39页.pdf

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证券研究报告发布时间：2024-06-03

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证券研究报告/金融工程研究报告

上月红利、Beta、价值因子表现较优

量化选股因子跟踪月报

报告摘要：

[Table_Summary]

综合考虑各个股票池中IC以及多头超额等指标，上个月整体表现相对

较优的因子为红利、Beta、价值因子。

在Wind全A股票池中表现较好的因子有红利（IC：0.51%，多头超额：

1.92%，多空收益：1.49%）、盈利（IC：2.96%，多头超额：1.71%，多空

收益：3.08%）和质量（IC：1.28%，多头超额：1.70%，多空收益：2.70%）。

在沪深300股票池中表现较好的因子有Beta（IC：8.99%，多头超额：

0.76%，多空收益：2.04%）、红利（IC：1.47%，多头超额：1.88%，多空

收益：2.28%）和价值（IC：18.99%，多头超额：2.45%，多空收益：2.55%）。

[Table_Report]

在中证500股票池中表现较好的因子有Beta（IC：7.87%，多头超额：相关报告

1.04%，多空收益：2.86%）、红利（IC：7.59%，多头超额：1.89%，多空《低波异象在可转债市场的实证研究与应用》

收益：2.15%）和技术（IC：5.83%，多头超额：0.67%，多空收益：-0.80%）。-

在中证1000股票池中表现较好的因子有波动率（IC：7.95%，多头超额：《基于波动率交易逻辑的行业轮动》

1.10%，多空收益：1.41%）、盈利（IC：9.77%，多头超额：1.26%，多空-

收益：3.03%）和质量（IC：10.45%，多头超额：1.28%，多空收益：2.59%）。《扩展长短期记忆网络xLSTM》

-

在上个月中，规模因子在沪深300外表现不佳；Beta因子在四个股票池《行业指数及成分股价格数据中的行业轮动信

中表现较优；波动率因子在中证1000中表现较优；价值因子上月在四个息》

股票池中表现较优，取得可观的超额收益；流动性因子在四个股票池中-

表现一般；动量与反转因子在四个股票池中表现不佳；技术因子在中证《上月Beta、波动率、红利因子表现较优》

500股票池中表现一般，在其他股票池中表现不佳。-

盈利因子上月在wind全A和中证1000中表现较优，取得可观的超额收[Table_Author]

益；成长因子上月在中证500外有正的超额收益；质量因子在wind全A证券分析师：王琦

和中证1000中表现较优，取得可观的超额收益；红利因子在四个股票池执业证书编号：S0550521100001

中均取得可观的超额收益；一致预期因子上月在四个股票池中均表现一021wangqi_5636@

般。研究助理：贾英